Zdroj: Knápková, 2017
Posuzování likvidity podniku nemusí být takto jednoduché. Často se stává, že některá oběžná aktiva jsou málo likvidní nebo dokonce nelikvidní. Mezi tyto položky patří nedobytné pohledávky, nedokončená výroba, neprodejné výrobky atd. Dále je uka-zatel ČPK ovlivněn způsobem oceňování, zejména majetku. Pro sledování okamžité finanční likvidity můžeme využít ukazatel čistých pohotových prostředků (dále ČPP).
ČPP = pohotové peněžní prostředky – okamžitě splatné závazky (Sedláček, 2011).
Podle toho, jaký stupeň likvidity chce podnik zjistit, si zvolí položky, které do vzorce dosadí. Nejvyšší stupeň likvidity zjistíme dosazením hotovosti a peněz na běžných účtech. Pokud do vzorce dosadíme i peněžní ekvivalenty likvidní do tří
mě-síců, získáme méně likvidní variantu ČPP (Sedláček, 2011).
Analýza účetních výkazů prostřednictvím poměrových ukazatelů nám po-máhá získat rychlou představu o finanční situaci podniku. Podstatou poměrové analýzy je dávat do poměru různé položky rozvahy, VZZ a výkazu cash flow. Je tedy možné vytvořit velké množství ukazatelů, v praxi se ovšem uchytilo několik základ-ních ukazatelů rozdělených do skupin podle toho, jakou oblast hospodaření a finančního zdraví podniku hodnotí – ukazatele rentability, zadluženosti, likvidity, ak-tivity a další (Knápková, 2017). Ukazatele lze sestavovat jako poměrové, které dávají do poměru část celku a celek (např. podíl dlouhodobých aktiv k celkovým aktivům), a dále ukazatele vztahové, které dávají do poměru samostatné veličiny (Sedláček, 2007).
Ukazatele rentability poměřují zisk z podnikání se souhrnem zdrojů, které pod-nik k dosažení zisku využil. Rentabilita vyjadřuje schopnost podpod-niku vytvářet nové
zdroje, dosahovat zisku prostřednictvím investování kapitálu (Růčková, 2019). Klí-čovým ukazatelem rentability, nebo také výnosnosti či ziskovosti, je ROA (return of assets), ukazatel rentability celkových vložených aktiv, nebo také návratnost ak-tiv. Tento ukazatel poměřuje zisk s celkovými aktivy, bez ohledu na to, z jakých zdrojů jsou financovány (Scholleová, 2012). V podnikové finanční analýze může mít tento vzorec v čitateli mnoho podob zisku (zisk před zdaněním a úroky -EBIT, zisk po zdanění – EAT, zisk před zdaněním – EBT atd.) (Sedláček, 2007). Tato diplomová práce se zabývá rodinnými financemi a finanční analýza bude aplikovaná na pro-středí rodinného rozpočtu, z toho důvodu bude použita varianta vzorce se ziskem po zdanění (EAT).
ROA = zisk (EAT) / celková aktiva
Druhým ukazatel rentability v této diplomové práci je ROE (return od equity), ukazatel rentability vlastního kapitálu. Tímto ukazatelem zjišťují vlastníci míru výnosu kapitálu, který do podnikáni vložili. Zda je jejich kapitál dostatečně využíván a přináší výnosnost odpovídající míře rizika. Pro investora je důležité, aby ukazatel ROE byl dlouhodobě vyšší než úroky, které by mohl získat vložením svého kapitálu do jiné, méně rizikové, investice. Pokud bude ROE na úrovni (nebo pod úrovní) vý-nosnosti cenných papírů garantovaných státem, tak investor bude hledat cesty, jak svůj kapitál zhodnotit výnosnějším způsobem (Sedláček, 2007).
ROE = zisk (EAT) / vlastní kapitál
Podniky při financování své činnosti musí najít optimální strukturu vlastních a ci-zích zdrojů. U financování platí, že vlastní kapitál je sice nejméně rizikový a nejbezpečnější zdroj financování, ale na druhou stranu je také nejdražší. Cizí kapitál je levnější, ale s růstem cizích zdrojů roste i riziko a podnik musí vytvářet dostatečné zdroje ke krytí splátek (Knápková, 2017). Do jistého bodu je využití cizích zdrojů žádoucí a přispívá k celkové rentabilitě a tím i ke zvyšování tržní hodnoty podniku (Sedláček, 2007).
Ukazatele zadluženosti zprostředkují podniku představu o tom, do jaké míry jsou jeho aktiva financována z cizích zdrojů. Nejdůležitějším ukazatelem je celková zadluženost, jejíž výsledek vyjadřuje, z kolika procent je podnik financován cizími zdroji. Ukazatel je známý také pod pojmem ukazatel věřitelského rizika. Čím nižší je procento zadluženosti, tím se věřitelé cítí bezpečněji. Vlastnící naopak hledají mož-nosti, jak zvýšit své výnosy a to se jim může podařit při vyšší míře financování z cizích zdrojů.
Celková zadluženost (debt ration) = cizí zdroje / celková aktiva
Doplňujícím ukazatelem k celkové zadluženosti je koeficient samofinancování, který vyjadřuje finanční nezávislost podniku. Ukazuje jaká část aktiv je financována vlastním kapitálem, tedy ze zdrojů vlastníků podniku. (Pevná, 2017)
Koeficient samofinancování (Equity ratio) = vlastní kapitál / celková aktiva Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, neboli míra zadluženosti, je dalším důležitým ukazatelem analýzy zadluženosti. Poměr vlastního a cizího kapitálu vypovídá o míře finančního rizika spojeného s podnikatelskou činností (Pevná, 2017).
Míra zadluženost (Debt to ekvity ratio) = Cizí zdroje / vlastní kapitál Poslední ukazatel, který v této kategorii zmíním, je úrokové krytí. Tento ukazatel vy-jadřuje, kolikrát může klesnout hodnota zisku, aby byl podnik ještě schopen udržet cizí zdroje na stávající úrovni. Pokud nám ukazatel vyjde na hodnotu 1, znamená to, že celý zisk podniku bude použit na pokrytí úroků (Vochozka, 2020).
Úrokové krytí = EBIT / nákladové úroky
Likvidita podniku představuje jeho schopnost uhradit včas své platební závazky (Růčková, 2019). Aby podnik dosáhl likvidity, váže své finanční prostředky v oběž-ných aktivech, a ty z hlediska likvidnosti dělíme na krátkodobý finanční majetek (nejlikvidnější), krátkodobé pohledávky a zásoby (nejméně likvidní). (Vochozka, 2020). Likvidností aktiv rozumíme jejich schopnost přeměnit se v krátkém čase a bez velké ztráty na peněžní hotovost (Růčková, 2019).
Ukazatele likvidity, neboli platební schopnosti, dělíme podle stupně likvidity na tři různé ukazatele. Jmenovatel zůstává u všech stejný, a představuje to, co podnik musí zaplatit, tedy krátkodobé závazky. Čitatel ukazatelů se mění podle toho, čím může podnik dané závazky zaplatit (Kalouda, 2019).
Běžná likvidita = Oběžná aktiva / krátkodobé cizí zdroje
Doporučená hodnota běžné likvidity se pohybuje v rozmezí 1,8 – 2,5 a vyjadřuje ko-likrát jsou oběžná aktiva vyšší než krátkodobé závazky. Jinými slovy, koko-likrát by podnik dokázal zaplatit své krátkodobé závazky prostřednictvím přeměny oběžných aktiv na peněžní prostředky (Scholleová, 2012).
Pohotová likvidita = Oběžná aktiva – Zásoby / krátkodobé cizí zdroje Pohotová likvidita je přísnější pohled na likviditu podniku, kdy se od oběžných aktiv odečte jejich nejméně likvidní část – zásoby. Doporučená hodnota pohotové likvidity je v rozmezí 0,7-1 (Vochozka, 2020).
Peněžní likvidita = Peněžní prostředky / krátkodobé cizí zdroje
Peněžní likvidita představuje poměr peněžních prostředků a jejich ekvivalentů a krátkodobých závazků a její doporučená hodnota je 0,2 – 0,5 (Scholleová, 2012).
Ukazatele aktivity informují podnik o tom, jak hospodaří s jednotlivými částmi svého majetku. Aktivita se měří prostřednictvím tzv. doby obratu, která vyjadřuje dobu, která je nutná k uskutečnění jednoho obratu dané položky majetku. Např. doba obratu zásob udává průměrný počet dnů, kdy jsou zásoby vázány v podnikání do doby jejich prodeje (Holečková, 2008). Aktivitu je možné změřit také prostřednic-tvím počtu obrátek dané položky majetku. Obrat je měřítkem celkového využití aktiv a informuje, kolikrát se daná položka majetku obrátí za rok. Např. obrat zásob pod-niku ukáže, kolikrát je každá položka zásob v průběhu roku prodána a znovu naskladněna (Vochozka, 2020.
V prostředí firemních financí je analýza využití majetku podstatnou částí finanční analýzy. V podmínkách rodinných financí však nemá tato část analýzy význam, pro-tože rodiny nenakupují majetek za účelem jeho využití k zisku. Z tohoto důvodu se nebudu ve své diplomové práci těmito ukazateli podrobně věnovat.
4 Metodika
Hlavním cílem praktické části diplomové práce je zhodnotit, do jaké míry jsou využi-telné principy finančního managementu firem pro správu rodinných financí. Zároveň praktická část práce analyzuje, zda jsou principy finančního managementu zakom-ponované v mobilních/internetových aplikacích vytvořených ke správě osobních a rodinných financí.
K dosažení cíle výzkumu jsem si stanovila pět výzkumných otázek:
1. Jsou principy finančního managementu firem aplikovatelné na rodinné fi-nance?
2. Jsou principy finančního managementu firem zakomponované do mobil-ních/internetových aplikací pro správu rodinných financí?
3. Ve kterých oblastech mohou rodiny výstupy z mobilních/internetových apli-kací využít?
4. Jaká je míra využití mobilních/internetových aplikací ke správě rodinných fi-nancí?
5. Jak vnímají spotřebitelé bezpečnost u mobilních/internetových aplikací?
K zodpovězení výzkumných otázek 1-3 jsem se rozhodla provést kvalitativní vý-zkum formou případové studie, která detailně zkoumá jeden subjekt a shromažďuje o tomto subjektu velké množství informací. Případová studie je aplikována na jeden subjekt, jednu sociální skupinu – v tomto případě rodinu, která bude detailně zkou-mána v oblasti vedení rodinných financí. Detailní prozkoumání jedné rodiny pomůže lépe porozumět podobným případům (Hendl, 2005). Rodina je vybrána záměrnou technikou výběru respondentů, konkrétně metodou vhodného úsudku. Vybráni jsou ti respondenti, u kterých máme větší šanci na získání správných odpovědí a domní-váme se, že problematice rozumí (Kozel a kol., 2011). Tuto metodu jsem zvolila hlavně z toho důvodu, že dotazování na finanční situaci rodiny je poměrně choulos-tivé a pro výzkum je nutné získat objektivní informace. Zároveň jsem potřebovala oslovit rodinu, která bude souhlasit se zadáním dat získaných z výzkumu do mobilní aplikace. Z výše uvedených důvodů jsem se rozhodla oslovit rodinu v příbuzenském vztahu, ovšem pro zajištění anonymity jsem změnila jména členů rodiny i příjmení rodiny. Sběr dat pro výzkum je realizován pomocí polostrukturovaného rozhovoru v místě bydliště oslovené rodiny v obci Křešín na Vysočině v listopadu 2021. Dotaz-ník, který byl využit k rozhovoru, je přílohou diplomové práce a obsahuje základní
otázky potřebné pro získání dat k výzkumné práci. Další data jsou čerpána z doku-mentů, které mi byly k výzkumu poskytnuty, především výpisy z bankovních účtů za srpen – říjen/2021, smlouvy o vedení běžných účtů, smlouvy o stavebním spoření, smlouva o hypotečním úvěru a faktury. Výzkum je zaměřen na získání informací po-třebných k sestavení kompletní finanční analýzy, jako jsou celkové příjmy a výdaje, majetek, finanční produkty, finanční cíle a plány do budoucna. Majetek rodiny je oce-něn dvěma způsoby. Položky dohledatelné ve výpisech z účtu jsou oceoce-něny na základě posledního výpisu z daného účtu. U ostatního majetku movitého i nemovi-tého je použit způsob oceňování majetku podle Zákona o oceňování majetku č.
151/1997 Sb., a to konkrétně ocenění obvyklou cenou. Za obvyklou cenu se považuje taková cena, které by bylo dosaženo při prodeji stejného nebo podobného majetku (Zákon č. 151/1997 Sb.). Ze získaných informací jsou vypracovány jednotlivé fi-nanční výkazy a následně sestavena fifi-nanční analýza. Výsledky analýzy jsou vyhodnoceny podle principů finančního managementu používaných primárně na fi-remní finance. Z provedené finanční analýzy bude možné vyhodnotit první výzkumnou otázku – zda jsou principy finančního managementu firem aplikovatelné na rodinné finance. Následně jsou data z výzkumu použita pro analýzu rodinných fi-nancí prostřednictvím vybraných mobilních/internetových aplikací. Použité aplikace jsem popsala v teoretické části práce. Internetové bankovnictví Mbank bylo vybráno z toho důvodu, že s ním pracuje zkoumaný subjekt a umožnil mi nahlédnutí a použití dat k výzkumu. Druhou aplikaci jsem zvolila na základě vlastního úsudku.
Aplikací existuje nepřeberné množství, a proto jsem se rozhodla vybrat takovou, která byla vytvořena českými vývojáři a má celosvětový dosah. Pro účely mé diplo-mové práce jsem vybrala aplikaci Wallet. Výstupy z aplikací jsou následně porovnány s finanční analýzou s cílem identifikovat využití principů finančního managementu v aplikacích pro správu osobních/rodinných financí. Tato část mé práce odpoví na druhou a třetí výzkumnou otázku. Na základě finanční analýzy rodinných financí a analýzy mobilních/internetových aplikací jsou zpracovaná doporučení v oblasti ve-dení rodinných financí pro zkoumaný subjekt.
Odpověď na čtvrtou a pátou výzkumnou otázku je podložena kvantitativním vý-zkumem. Ten je proveden formou ankety s použitím krátkého dotazníkového šetření – dotazník je přílohou diplomové práce. Výběrový soubor je zvolen samovýběrem, kdy se respondenti sami rozhodují o účasti na základě své ochoty (Kozel a kol., 2011).
Anketu jsem zvolila jako doplněk k tématu této práce. Cílem ankety je odpovědět na otázku, jestli lidé využívají mobilní/internetové aplikace ke správě rodinných fi-nancí, jaké funkce v těchto aplikacích jsou pro ně nejužitečnější a jak vnímají bezpečnost těchto aplikací. Sběr dat je proveden prostřednictvím dotazníku, který
byl přístupný od 22.11.2021 do 30.11.2021 na serveru survio.cz, na mém facebooko-vém profilu a rozeslán prostřednictvím pracovního emailu. Zpracování dat bylo provedeno pomocí Microsoft excel a výsledky jsou prezentovány pomocí absolutních a relativních četností.
Výsledkem výzkumu je vyhodnocení, zda jsou principy finančního managementu použitelné i v řízení rodinných financí a zda se principy finančního managementu fi-rem promítají do mobilních/internetových aplikací určených ke správě osobních/rodinných financí. Hlavním přínosem diplomové práce jsou doporučení pro analyzovaný subjekt v oblasti správy rodinných financí. Tato doporučení mohou sloužit dalším rodinám k vyhodnocení vlastních financí.
Hlavním přínosem praktické analýzy mobilních/internetových aplikací pro správu rodinných financí je motivace rodin k jejich vyžívání, které by podle jejich tvůrců mělo přispět k efektivnějšímu hospodaření s finančními prostředky.
5 Analýza rodiny
Prvním krokem výzkumné části této diplomové práce je aplikace principů finančního managementu používaných ve firemních financích na rodinné finance vybrané ro-diny. Ve své práci aplikuji nejprve princip plánování a analýzy finančních zdrojů.
Úvodem do analýzy je představení rodiny, jejích členů a stručný popis životních pod-mínek. Následně jsou popsány dlouhodobé, střednědobé a krátkodobé cíle rodiny a plány na jejich splnění. Z dat získaných výzkumem jsou následně sestaveny účetní výkazy, které jsou nezbytné pro zpracovaní dalších ukazatelů finanční analýzy. Prv-ním výkazem je rozvaha a druhým je výkaz peněžních toků neboli cash flow. Výkaz zisků a ztrát není zpracován, protože rodiny při správě svých financí nesledují ná-klady a výnosy, ale sledují příjmy a výdaje. Poté je vyhodnocena aplikovatelnost dalších principů finančního managementu – principu čisté současné hodnoty, prin-cipu respektování faktoru času a prinprin-cipu zohledňování rizika.
Rodinné finance zkoumané rodiny jsou dále analyzovány prostřednictvím vybra-ných aplikací. Nejprve prostřednictvím internetového bankovnictví Mbank a poté pomocí aplikace Wallet.
Výzkumná část diplomové práce je doplněna dotazníkovým šetřením, které zjiš-ťuje míru využívání aplikací pro správu rodinných financí a vnímání bezpečnosti těchto aplikací.
5.1 Princip plánování a analýzy finančních zdrojů, princip peněžních toků
Rodina Novákových se skládá ze čtyř členů. Otec rodiny Pavel, 46 let, vystudoval SOU - obor letecký mechanik a dlouhá léta pracoval v oboru jako mechanik letadel. Od roku 2019 pracuje u mezinárodní firmy zabývající se opracováním plechů jako dělník ve výrobě. Ve volném čase se věnuje rodině, ale rád také rybaří, střílí a hází nože.
Jednou týdně si také rád zajde s přáteli do místní hospody na pivo. Matka rodiny Ka-rolína, 34 let, vystudovala Obchodní akademii v Táboře a je zaměstnaná u mezinárodního developera průmyslových nemovitostí. V současné době je na rodi-čovské dovolené, ale pro zaměstnavatele pracuje na zkrácený úvazek. Karolínu baví trávit čas s dětmi a tvořit s nimi. Občas si od nich ráda odpočine procházkou v pří-rodě, běháním nebo posezením s přáteli. Když má čas, tak si přečte dobrou knihu nebo časopis. Pavel a Karolína společně vychovávají dvě děti. Vojtěch, kterému je 5 let, navštěvuje mateřskou školu v Košeticích a je to velmi chytré dítě s nadáním na
matematiku, nejvíce ho zajímá vesmír a vše kolem něj. S dcerou Sofií, 1 rok, je Karo-lína doma na rodičovské dovolené. Rodina žije společně v rodinném domku, který v roce 2020 postavili v obci Křešín na Vysočině.
Cíle a plány rodiny
V teoretické části práce bylo zmíněno, že správně nastavené cíle a plány na jejich do-sažení jsou základem pro vedení rodinných financí. Novákovi uvedli, že mají plány a cíle do budoucna, ovšem nikde si je písemně neevidují, nekontrolují a neupravují. Na budoucích plánech se rodina domlouvá pouze ústně a upravují je podle potřeby.
V současné chvíli mají několik cílů, kterých by chtěli v určitém časovém horizontu dosáhnout.
Hlavním dlouhodobým cílem je naspořit 400 000,- Kč na financování výdajů spo-jených s vysokoškolským studiem dětí, aby rodina nemusela měnit své návyky a životní úroveň. Tento cíl rodina naplňuje prostřednictvím stavebního spoření. Hori-zont pro dosažení tohoto cíle je přibližně 15 let. Dalším dlouhodobým cílem je zajištění na důchod, který je v tuto chvíli realizovaný prostřednictvím družstevního vlastnictví bytu v Praze, konkrétně Praha 8 Karlín, kde bude anuita doplacena za 21 let. Mezi střednědobé cíle rodina zařadila dodělávky okolo nově postaveného domu.
V následujících dvou letech bude realizováno zastřešení terasy a parkovacích stání.
Prostředky na tuto investici má rodina k dispozici na bankovním účtu z čerpané hy-potéky. Další úpravy kolem domu budou realizovány během příštího roku, a tudíž jde spíš o krátkodobý cíl. Úpravy budou rovněž financovány z hypotečního úvěru. Mezi krátkodobé cíle řadím i letní dovolenou, na kterou by rodina ráda jela, protože v po-sledních dvou letech na plnohodnotné dovolené z důvodu péče o malou dceru nebyli.
Karolína si chce v první polovině roku 2022 rozšířit své vzdělání o oblast požární ochrany a složit zkoušku odborné způsobilosti, která by jí pomohla k lepšímu pra-covnímu zařazení po skončení rodičovské dovolené. V rozhovoru Karolína uvedla, že si není jistá, jakou finanční částku bude tento cíl obnášet. Společně jsme tedy vyhle-dali kurz, který by chtěla absolvovat. Současná cena kurzu je 19 360,- včetně DPH a dalších 1 000,- Kč včetně DPH je úhrada za kolkovou známku potřebnou k samotné zkoušce (Výzkumný ústav bezpečnosti práce, v. v. i., 2021) . Rodina má na začátku roku 2022 dostat darem peněžní obnos ve výši 300 000,- Kč a zatím neví, jak s ním naložit. Původně Pavel s Karolínou přemýšleli o mimořádné splátce hypotečního úvěru, na druhou stranu budou v horizontu několika let potřebovat finanční pro-středky na rekonstrukci bytu v družstevním vlastnictví. Prozatím tedy nebylo rozhodnuto, jak s touto částkou naložit.
Finanční produkty
Při rozhovoru s rodinou jsem si dále chtěla upřesnit, jaké finanční produkty využívá.
Informace získané z analýzy finančních produktů jsou v práci dále využity pro sesta-vení doporučení k zefektivnění správy rodinných financí. Zajímala jsem se o všechny finanční produkty a služby, které rodina využívá a o finanční stránku těchto pro-duktů, jejich zpoplatnění nebo naopak zúročení a možnost ukončení.
Z běžných finančních produktů využívají Pavel i Karolína každý svůj vlastní ban-kovní účet. Pavel si vede svůj účet u ČSOB, za vedení účtu platí poplatek 79,- a pravidelně každý měsíc platí 16 Kč za 1x inkaso a 1x trvalý příkaz z účtu. Účet není ničím podmíněný ani vázaný a lze ho bez udání důvodu ihned vypovědět. Karolína si svůj běžný účet vede u společnosti Mbank, protože podmínkou pro získání hypoteč-ního úvěru u této banky je vedení běžného účtu pro účely splácení úvěru z tohoto účtu. Účet je veden zdarma, bez poplatků a dalších podmínek. Všechny běžné trans-akce jako výběry z bankomatu, inkaso, trvalý příkaz a další jsou zdarma.
Rodina čerpá u společnosti Mbank hypoteční úvěr, který si sjednali za účelem
Rodina čerpá u společnosti Mbank hypoteční úvěr, který si sjednali za účelem