Finanční analýza podniku Mondi Štětí a.s.

Finanční analýza podniku Mondi Štětí a.s.

Abstrakt

English Summary

Autor práce: Michal Kettner

Studijní obor: Řízení a ekonomika průmyslového podniku Akademický rok: 2016/2017

Vedoucí práce: doc. RNDr. Ing. Hana Scholleová, Ph.D.

Pracoviště: MÚVS ČVUT v Praze, oddělení ekonomický studií

Bakalářská práce se zabývá finanční analýzou společnosti Mondi Štětí a.s., na základě účetních výkazů podniku za období 2011 až 2015.

Práce obsahuje tři hlavní části. První část práce je teoretická a slouží jako metodický základ pro část praktickou. Zahrnuje vymezení pojmu finanční analýza, jejich zdrojů dat a nástrojů. Druhá část se věnuje stručné charakteristice analyzované společnosti a odvětví, ve kterém podnik působí Ve třetí, praktické části práce, je provedena finanční analýza společnosti a její srovnání s odvětvím výroby papíru a výrobků z papíru. Závěr práce shrnuje poznatky ze zpracované finanční analýzy, hodnotí její výsledky a navrhuje určitá doporučení pro zlepšení celkového finančního zdraví podniku.

The main focus of this bachelor thesis is on financial analysis of a company Mondi Štětí a.s., based on the company’s financial statements in the period from year 2011 to 2015. The thesis consists of three main parts. The first part is theoretical and serves as a methodical basis for the practical part. It includes a definition of financial analysis, its sources of data and tools. The second part deals with brief characteristics of the analyzed company and the industry in which the company operates. In the third -practical- part of the thesis, a financial analysis of the company, and its comparison with the industry of manufacture paper and paper products are carried out. The conclusion of the thesis summarizes findings of the conducted financial analysis, evaluates its results and suggests potential recommendations for improving an overall financial health of the company.

Závěr

Analýza rozvahy

0 1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000 7 000 000 8 000 000 9 000 000 10 000 000

2011 2012 2013 2014 2015

tis. Kč

Roky

Vývoj klíčových položek aktiv

DLOUHODOBÝ MAJETEK OBĚŽNÁ AKTIVA ČASOVÉ

ROZLIŠENÍ 0

2 000 000 4 000 000 6 000 000 8 000 000 10 000 000 12 000 000

2011 2012 2013 2014 2015

tis. Kč

Roky

Vývoj klíčových položek pasiv

CIZÍ ZDROJE VLASTNÍ KAPITÁL

-200 000 0 200 000 400 000 600 000 800 000 1 000 000 1 200 000

2011 2012 2013 2014 2015

tis. Kč

Roky

Vývoj výsledků hospodaření

Provozní výsledek hospodaření Finanční výsledek

hospodaření Výsledek

hospodaření za účetní období (EAT)

Podnik v analyzovaném období rostl

Významně rostly aktiva (pasiva), i jejich klíčové složky dlouhodobý majetek, oběžná aktiva, vlastní kapitál a cizí zdroje

 Stabilní struktura majetku

Stabilní struktura financování

Sladěnost kapitálu a majetku není zcela ideální

Analýza výsledovky

Vzrostl provozní hospodářský výsledek

Velmi kladný trend, protože provozní činnost je základem podnikatelské činnosti každého výrobního podniku

Velice stabilní nákladová struktura, bez výraznějších změn

Nejvyšší podíl na tržbách výkonová spotřeba, typické pro výrobní podniky.

0 1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 6 000 000 7 000 000 8 000 000

2011 2012 2013 2014 2015

tis. Kč

Roky

Vývoj klíčových položek nákladů

Osobní náklady Výkonová

spotřeba Odpisy

Srovnání s odvětvím – analýza poměrových ukazatelů

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2011 2012 2013 2014 2015

%

Roky

Srovnání ukazatelů rentability s odvětvím

ROE - odvětví ROA- odvětví ROS- odvětví ROE

ROA

ROS 0,00

0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 1,80 2,00

2011 2012 2013 2014 2015

Roky

Srovnání ukazatelů likvidity s odvětvím

Běžná likvidita - odvětví

Pohotová likvidita - odvětví

Peněžní likvidita - odvětví

Běžná likvidita Pohotová likvidita Peněžní likvidita

20 40 60 80 100 120 140 160

2011 2012 2013 2014 2015

Dny

Roky

Srovnání ukazatelů doby obratu s odvětvím

Doba obratu zásob - odvětví

Průměrná doba inkasa - odvětví Průměrná doba splatnosti - odvětví Doba obratu zásob Průměrná doba inkasa

Průměrná doba splatnosti

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

%

Roky

Srovnání zadluženosti s odvětvím

Zadluženost - odvětví Dlouhodobá zadluženost - odvětví Zadluženost

Dlouhodobá

zadluženost 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000

2011 2012 2013 2014 2015

tis. Kč

Roky

Srovnání produktivity práce z přidané

hodnoty

Produktivita práce z přidané hodnoty - odvětví

Produktivita práce z přidané hodnoty

Společnost Mondi Štětí ve většině ukazatelů mnohem lepší než konkurence Zejména rentabilita a produktivita

Zadluženost vyšší než v oboru, otevřenější postoj k riziku

Špatná sladěnost doby inkasa a doby splatnosti u podniku Pokles obratu aktiv, růst doby splatnosti a obratu zásob Likvidita výrazně horší, ovlivněna cashpoolingem

 Podnik Mondi Štětí je finančně stabilní společností, i přes některá negativa, která odhalila finanční analýza

V zádech jí navíc stojí silná mateřská skupina firem v rámci skupiny Mondi Group

Firma má dobré vyhlídky do budoucnosti

Je velké plus, že v regionu působí právě tak velká a finančně zdravá firma

Doporučení

Snížit objem držených zásob

Lépe sladit dobu inkasa a dobu splatnosti

Dříve hradit krátkodobé závazky (zlepšení likvidity a doby splatnosti)

Pozor na pokles ukazatelů rentability v závěru období

Snížit zadluženost

Lépe sladit strukturu majetku a kapitálu