2012
Ekonomika podniku I. a II.
EKONOMIKA PODNIKU
Josef Krause
Podniková ekonomika
• Podnikání (obchodní zákoník) – soustavná činnost prováděná samostatně podnikatelem vlastním jménem a na vlastní odpovědnost za účelem dosažení zisku.
• Podnik (obchodní zákoník) – soubor
hmotných, jakož i osobních a nehmotných hmotných, jakož i osobních a nehmotných
složek podnikání. K podniku náleží věci, práva a jiné majetkové hodnoty, které patří
podnikateli a slouží k provozování podniku nebo vzhledem ke své povaze mají tomuto účelu sloužit.
• Podnikatel – podniká svým jménem a na svoji odpovědnost
Cíle podniku – druhy
• podle významu (hierarchie) – vrcholové x podřazené
• podle rozsahu (velikosti) – neomezené x omezené
omezené
• podle vztahu mezi cíly
• podle obsahu
Cíle podniku
• základní cíle podniku
• význam zainteresovaných skupin
• rozdíly mezi cíly malých a velkých podniků
Podnikové funkce
• marketing a prodej
• nákup
• výroba
• personální řízení
• personální řízení
• financování
• výzkum a vývoj
• investování
Právní formy podnikání – kritéria výb ě ru
• způsob a rozsah ručení
• oprávnění k řízení
• počet zakladatelů
• nároky na kapitál
• nároky na kapitál
• administrativní náročnost
• účast na hospodářském výsledku
• daňové zatížení
• povinnost zveřejňovat data, přístup k cizímu kapitálu
Právní formy podnikání
• podniky jednotlivce
• obchodní společnosti
• družstva
• státní podniky
• státní podniky
Právní formy podnikání – živnosti
Živnosti
• všeobecné podmínky
• ohlašovací –
řemeslné, volnék
Obchodní společnosti
• veřejná obchodní společnost
• společnost s ručením řemeslné, volnék
vázané
• koncesované
• společnost s ručením omezeným
• akciová společnost
• komanditní společnost
Životní cyklus podniku
• vznik
• růst
• krize - sanace
• zánik – likvidace, konkurz
• zánik – likvidace, konkurz
Strategie podniku
Úrovn ě ř ízení
• strategické
• taktické
• operativní
Strategické ř ízení a strategie
• Strategické řízení (Peng, M., W., 2006;
Hitt, Ireland, Hoskisson, 2007) je proces tvorby a realizace rozhodnutí, která mají
dlouhodobý dopad na podnik. Tyto záměry mají zásadní význam pro další chod
mají zásadní význam pro další chod
podniku. Cílem je dosahování dlouhodobé úspěšnosti podniku. Strategické řízení se realizuje tvorbou a realizací jednotlivých strategií.
Strategické ř ízení a strategie
• „Strategie představuje dlouhodobý směr a pole působnosti
organizace, prostřednictvím kterého podnik dosáhne výhodu v měnícím se prostředí díky uspořádání zdrojů a schopností s cílem splnit očekávání stakeholderů. Je kombinací směřování a dosahu působnosti organizace během dlouhé doby. Tím je dosaženo zvýhodnění organizace prostřednictvím uspořádání zdrojů uvnitř měnícího se prostředí za účelem splnění potřeb zdrojů uvnitř měnícího se prostředí za účelem splnění potřeb trhu a očekávání investorů.“Johnsona a Scholese (2006)
• „Strategie je dlouhodobým rámcem, který sjednocuje ve firmě její hlavní cíle, priority a aktivity, přizpůsobuje zdroje firmy měnícímu se okolí, zejména zákazníkům a uspokojuje očekávání zainteresovaných skupin.“Souček,Z. (2003)
Charakteristické rysy strategie
• orientace na vzdálenou budoucnost, vliv na dlouhodobý vývoj podniku,
• rizikovost,
• rozhodování o alokaci a využívání zdrojů podniku,
• identifikace faktorů v okolí podniku,
• identifikace faktorů v okolí podniku,
• určení míry přizpůsobení okolí,
• účast vrcholového vedení,
• rozhodnutí jsou převážně nevratná a komplexní,
• časový odstup samotného rozhodnutí a důsledků,
• vliv zájmových skupin,
• důraz na principy strategického myšlení.
Strategický cyklus
• vize x poslání (mise)
• situační analýza
• formulace strategie
• implementace strategie
• implementace strategie
• strategická kontrola
Vize a poslání podniku
• Vize – představa o podnikové budoucnosti, čeho by podnik chtěl dosáhnout.
• Poslání – opodstatnění existence podniku
– identifikuje základní funkci podniku, – identifikuje základní funkci podniku, – říká, proč podnik existuje,
– co bude předmětem podnikání, – jací budou zákazníci firmy,
– jaké potřeby podnik uspokojuje,
– určena pro všechny subjekty, které mají na podniku zájem.
Rehabilita č ní ústav Kladruby
Vize: Být ekonomicky zdatní,
odborně výjimeční, v systému zdravotní péče neopominutelní.
Poslání: Poskytovat rehabilitační a Poslání: Poskytovat rehabilitační a
sociální služby tak, aby naši klienti dosáhli co největší nezávislosti a soběstačnosti a osvojili si zdravý životní styl.
Strategie na různých úrovních
• Strategie podniku - rozhodnutí o diverzifikaci, vertikální integraci, akvizicích nebo založení nových společností či odprodeje některé ze stávající
• Strategie podnikatelské jednotky - působení
• Strategie podnikatelské jednotky - působení
firmy uvnitř určitého odvětví nebo trhu
• Funkcionální strategie - vypracovává každá podnikatelská jednotka pro každou ze svých funkcí, např. pro výrobu, marketing, lidské zdroje
Strategické myšlení
• Variantnost
• Soustavnost
• Vědomí práce s rizikem
• Celosvětové systémové myšlení
• Celosvětové systémové myšlení
• Interdisciplinární myšlení
• Princip tvůrčího myšlení
• Syntéza exaktního a intuitivního myšlení
Význam zájmových skupin shareholder x stakeholder
value
• primární stakeholdeři - vlastníci podniku,
investoři, zaměstnanci, zákazníci, dodavatelé, místní úřady a komunity, environmentální skupiny
• sekundární stakeholdeři -vláda, lobbyisté, konkurenti, nátlakové skupiny, občanská a obchodní sdružení
Klasifikace přístupů k tvorbě strategie
Dle kategorie výstup(proč)xproces(jak)
• Klasický – zisk, racionální plánování
• Evoluční – zisk, prostředí nepředvídatelné
• Systémový – jiné cíle, racionální plánování
• Systémový – jiné cíle, racionální plánování
• Procesní – jiné cíle, prostředí nepředvídatelné Dle
stupně agresivity
zaměření
M. E. Porter
P. F. Drucker
• být „nejprvnější a nejmaximálnější“,
• „udeřit na ně tam, kde nejsou“,
• nalézt a obsadit nějaké specializované
„ekologické niky“,
„ekologické niky“,
• změnit ekonomické charakteristiky produktu, trhu nebo oboru.
Mintzbergův přístup
• Mintzberg (1991) navrhuje chápat strategii 5 různými způsoby, od kterých jsou odvozeny i charakteristické rysy. Hovoří se o tzv. „5P“:
• Plán (plan) - na strategii je nahlíženo jako na souhrn činností, které je nutné v několika příštích letech
realizovat, aby bylo dosaženo cílů podniku.
realizovat, aby bylo dosaženo cílů podniku.
• Manévr (ploy) – manévr realizovaný za účelem přelstít konkurenta.
• Model, vzor (pattern) – v tomto pojetí je strategie chápána jako model chování organizace.
• Umístění v prostředí (position) – zde je za klíčový aspekt pro tvorbu strategie považováno umístění
organizace v rámci svého prostředí, tzn. je kladen důraz na vztahy ostatním subjektům.
• Strategie jako perspektiva (perspective) – v tomto pojetí je kladen důraz na to, aby všichni členové dané organizace vyznávali stejné hodnoty, věřili ve stejné
Přístup podle K. Scholese a G.
Johnsona
Strategie v závislosti na životním cyklu podniku
• Prosperity
• Revitalizace
• Resuscitace
Vytvo ř ení vlastního prostoru (Kim a Mauborgne, 2005)
Strategie rudého oceánu Strategie modrého oceánu
Soutěžte v rámci existujícího tržního prostoru. Vytvořte svrchovaný tržní prostor.
Porazte konkurenty. Vyřaďte konkurenty ze hry.
Využijte existující poptávky. Vytvořte novou poptávku a využijte ji.
Volte mezi hodnotou a náklady. Prolomte dilema rozhodování mezi hodnotou a náklady.
Uveďte celý systém činností firmy do souladu se strategickou volbou odlišení nebo nízkých nákladů.
Uveďte celý systém činností firmy do souladu se zaměřením na odlišení a nízké náklady.
Strategická analýza
• analýza okolí
• analýza zdrojů a schopností firmy
• syntéza
Okolí podniku
• Význam okolí podniku
• Makrookolí x mikrookolí
• charakteristika makrookolí, klíčové části
• charakteristika makrookolí, klíčové části
• globalizace
• základní charakteristiky odvětví, změnotvorné síly
• charakter a intenzita konkurenčních sil v odvětví
• zkoumání konkurence, odhad reakce
Analýza makrookolí
• PEST analýza
• politické a legislativní faktory – stabilita zahraniční a politické situace, členství v
mezinárodních organizacích, úroveň legislativy, mezinárodních organizacích, úroveň legislativy, ochrana životního prostředí, regulace
zahraničního obchodu,…
• ekonomické faktory – daňové zatížení,
ekonomický růst, úroková sazba,měnový kurs, kupní síla obyvatelstva, inflace,
nezaměstnanost, výše průměrné mzdy,…
Analýza makrookolí
• sociální a demografické faktory –
demografický vývoj populace, změny životního stylu, ochota dojíždět za
zaměstnáním, úroveň vzdělání,…
zaměstnáním, úroveň vzdělání,…
• technologické faktory – vládní podpora výzkumu a vývoje, celkový stav
technologie, nové objevy, změny technologie, rychlost zastarávání
Analýza makrookolí - cíle
• vývojové trendy
• podněty pro změny
• dopad změn na podnik
• dopad na strategii
• dopad na strategii
Významné trendy
• „superkonkurence“
• Globalizace
• Diskontinuita
• Informatizace
• Rozdíly mezi jednotlivými částmi světa
• Rozdíly mezi jednotlivými částmi světa
• Ekologie a ochrana životního prostředí
• Terorismus, význam genetiky, demografický vývoj obyvatelstva
• Fúze a akvizice
• Rostoucí význam asijských zemí
Globalizace
• soustřeďování přímých zahraničních investic
• rostoucí význam vědění a odborných systémů
systémů
• rostoucí počet a význam nadnárodních podniků
• klesající význam moci národních států
• rostoucí závislost států na zahraničním obchodě a přímých zahraničních
investicích
Globální x multinacionální strategie
• výrobní náklady x administrativní náklady x strategická koordinace x spotřebitelská vnímavost
• model „4C“
– zákazníci – požadavky zákazníků, marketing
– národní specifika – obchodní politika, technické standardy, kultura
– konkurence – globální konkurence, provázanost činností
– náklady – vývoj, výnosy z rozsahu, dopravní n.,
Analýza mikrookolí
• Vymezení relevantního odvětví
• Základní charakteristiky
• Struktura odvětví
• Životní cyklus odvětví
• Životní cyklus odvětví
• Hybné změnotvorné síly
• Klíčové faktory úspěchu
• Porterův model 5 sil
• Konkurence
Vymezení relevantního odv ě tví
• konkurenti
• zákazníci
• dodavatelé
Základní charakteristiky odv ě tví
• velikost trhu
• geografický rozsah konkurence
• fáze životního cyklu
• počet konkurentů a jejich velikost
• zákazníci
• zákazníci
• stupeň vertikální integrace
• vstupní bariéry
• výstupní bariéry
• tempo změn technologie, inovace
• nároky na kapitál
• diferenciace výrobku
Struktura odv ě tví
• atomizované odvětví – velké množství malých podniků, nízké vstupní bariéry, diferenciované produkty, nízké vstupní bariéry
bariéry
• konsolidované – malý počet podniků, velký počet podniků, vstupní bariéry
Mapa konkuren č ních skupin
• rozděluje podniky v odvětví do skupin, kde každá skupina má obdobnou strategii
• 1) vymezení charakteristik, kterými se podniky odlišují
podniky odlišují
• 2) zanést postavení podniků
• 3) vytvoření strategických skupin
• 4) kruh – velikost zachycuje velikost tržeb
Životní cyklus odv ě tví
vznik růst dozrání zánik
poptávka
vznik růst dozrání zánik
poptávka
vznik růst dozrání zánik
poptávka
čas čas čas
Hybné zm ě notvorné síly
• Změny v dlouhodobé míře růstu odvětví
• noví zákazníci a způsob užívání výrobku
• výrobkové inovace
• změny technologie
• změny technologie
• nové formy marketingu
• vstup nebo odchod velké společnosti
• rozšíření technologického know-how
• rostoucí globalizace odvětví
• působení faktorů makrookolí
Porter ů v model 5 sil
Potenciální konkurence
Stávající konkurence
Substituční výrobky
Vyjednávací síla kupujících Vyjednávací síla dodavatelů
Konkurenti v odv ě tví
• počet a velikost konkurentů
• míra růstu trhu
• vysoké fixní náklady
• diferenciace produktů
• diferenciace produktů
• výstupní bariéry z odvětví
• výstupní bariéry z odvětví
Hrozba substitu č ních výrobk ů
• relativní výše cen substitutů
• diferenciace substitutů
• náklady na změnu
Hrozba vstupu potenciálních konkurent ů
• závisí především na bariérách vstupu a očekávané reakci konkurentů
• bariéry – úspory z rozsah, zkušenostní efekt, technologie a speciální know-how, efekt, technologie a speciální know-how, znalost značky a odanost zákazníků,
kapitálová náročnost, absolutní nákladové výhody, přístup k distribučním kanálům,
legislativní opatření
Vyjednávací síla dodavatel ů
• význam vstupu
• počet a síla dodavatelů
• jedinečnost, diferenciovanost,
• význam odběratelů
• význam odběratelů
Vyjednávací síla kupujících
• počet zákazníků a nakupované objemy
• míra standardizace produktu
• velký objem nákupu jednoho zákazníka
• hrozba zpětné integrace
• hrozba zpětné integrace
• význam daného produktu
Klí č ové faktory okolí
• Co chtějí zákazníci? Co podnik potřebuje v boji s konkurencí?
• technologie – schopnost inovace výrobního procesu, výrobkové inovace…
• výroba – nákladová efektivnost, kvalita výroby, využití
• výroba – nákladová efektivnost, kvalita výroby, využití fixních aktiv, produktivita práce
• distribuce – široká distribuční síť, rychlost dodávek, nízké distribuční náklady
• marketing – zkušenost prodejců, práce se značkou, servis
• organizace a řízení – pružnost organizační struktury, zkušenost managementu, informační systém…
Konkurence
• Tradiční pojetí konkurence je založeno na 3 předpokladech:
– hranice oboru jsou jasně vymezené, – každý obor má charakteristické rysy, – každý obor má charakteristické rysy, – můžeme plánovat budoucnost.
• Dnes však už neplatí. Podmínky se velice rychle mění. Jednotlivá odvětví se prolínají a není jisté, kdo jsou naši konkurenti,
zákazníci a dodavatelé.
Superkonkurence
• hovoří se o vzniku tzv. superkonkurence. Hlavní důvody pro zostření konkurence jsou:
• nasycenost trhů - období po 2. světové válce je nenávratně pryč. Obnova válkou zničených zemí byla dokončena. Ve vyspělých zemích od té doby nedošlo k válečným konfliktům, které by vyvolaly růst poptávky. Rovněž v posledních dvou desetiletích se významně snížily náklady na zbrojení v USA i v zemích bývalých socialistických států.
• růst asijských ekonomik, jejich prosazení na světových trzích. To se netýká
• růst asijských ekonomik, jejich prosazení na světových trzích. To se netýká jen textilních a dalších výrobků s vysokým podílem ruční práce, ale asijské firmy se prosazují i v oblastech informačních technologií a
sofistikovanějších výrobách. Některé firmy rovněž investují v zahraničí.
Příkladem může být firma Mittal Steel, která působí i v České republice.
• produktivita práce roste v důsledku zavádění nových progresivních
technologií. Přepravní náklady se snižují, zlepšuje se dopravní dostupnost všech částí světa. Byly zdokonaleny marketingové metody umožňující
předikovat poptávku a s předstihem vytvářet potenciál pro její uspokojování.
Syntéza - SWOT
• identifikace silných a slabých stránek, příležitostí a ohrožení, posouzení
vzájemných vazeb
• není konečnou fází strategické analýzy
• není konečnou fází strategické analýzy
SWOT
Turnaround strategie
Agresivní růstově orientovaná strategie Příležitosti v okolí
Obranná strategie
Diverzifikační strategie
Ohrožení v okolí
Silné stránky Slabé stránky
Zdroj: Sedláčková, 2000
Strategie prvního na trhu
Podnik (Souček, 2005) musí:
• pružně měnit svoji strategii podle vývoje trhu,
• operovat na globálním trhu,
• specializovat se na jeden produkt,
• specializovat se na jeden produkt,
• usilovat o celosvětové prvenství v oboru,
• vydávat nejméně 5 – 6 % obratu na výzkum a vývoj,
• uspěje 8 podniků z 1000.
Strategie prvního na trhu – výhody(Grant, 2002)
• Tam, kde jsou používané zdroje vzácné, si první firma tyto zdroje přivlastní. Další firmy pak jednoduše nemají takovéto zdroje kde vzít.
• I v případě, že po nějakém čase mohou firmy
konkurenční výhodu napodobit, je ten první zvýhodněn.
Minimálně zpočátku totiž realizuje nadprůměrný zisk,
který mu umožní investovat do rozvoje firmy. Tento zdroj Minimálně zpočátku totiž realizuje nadprůměrný zisk,
který mu umožní investovat do rozvoje firmy. Tento zdroj je v tomto časovém úseku pro ostatní firmy nedostupný.
• Ten první si vytvoří dobrou pověst a naváže vztahy s ostatními subjekty na trhu (dodavatelé, odběratelé, spotřebitelé).
• První na trhu si může vytvořit nákladovou výhodu v důsledku jeho větších zkušeností.
Obranná strategie
• zaměření na udržení dané konkurenční pozice
• nízké náklady na výzkum, vývoj i výrobu
• spíše nižší cena, snaha o velké objemy
• spíše nižší cena, snaha o velké objemy produkce
• výrobní efektivnost
SWOT
• Řádky – silné a slabé stránky
• Sloupce – příležitosti a ohrožení
• + příznivý dopad: silná stránka umožní využít příležitost nebo odvrátit hrozbu, využít příležitost nebo odvrátit hrozbu,
slabá stránka bude eliminována změnou okolí
SWOT – nevýhody
• statická
• nezohledňuje význam jednotlivých faktorů
• subjektivní hodnocení
• SWOT konkurence – reakce s ohledem na silné a slabé stránky konkurentů a hrozby a
příležitosti vyskytující se v okolí
Analýza zranitelnosti
• Které faktory mohou podnik ohrozit nebo zničit?
• např. zdroje a schopnosti, náklady, zákazníci, kvalita….
zákazníci, kvalita….
Kroky analýzy:
1. Identifikace faktorů
2. Dopady faktorů do možných rizik
3. Stanovení nejpesimističtějšího následku 4. Pravděpodobnost naplnění hrozby
5. Identifikace možných reakcí a řešení
Analýza zranitelnosti
I. Bezbranný II. Rizikový 10
V l i v
IV. Zranitelný III. Připravený
0 5
5 10
Schopnost reagovat
Zdroj: Sedláčková, Buchta (2006)
v o h r o ž e n í
Analýza zranitelnosti - význam
• Identifikace faktorů, na kterých závisí existence podniku.
• Identifikace sil, které mohou výše uvedené faktory zničit.
faktory zničit.
• Identifikace faktorů znamenajících ohrožení.
• Schopnost podniku být konkurenceschopným.
Odhad relativní konkuren č ní síly
• Je podnik v KFU silnější/slabší než konkurenti?
• Zlepší/zhorší se pozice podniku?
• 1. přehled KFU
• 1. přehled KFU
• 2. stanovení vah jednotlivých faktorů
• 3. zhodnocení podniku a konkurentů v jednotlivých faktorech
Specifické p ř ednosti
• Schopnosti zásadní pro podnik, významně se podílejí na tvorbě hodnoty vnímané
zákazníkem
• Odlišnost od konkurentů
• Odlišnost od konkurentů
Analýza silných a slabých stránek Analýza hodnototvorného řetězce Analýza KFU
Základní x unikátní zdroje a schopnosti
Ov ěř ení specifických p ř edností
• Schopnost vybudovat KV – vzácnost a významnost (návaznost na KFU)
• Schopnost udržet konkurenční výhodu – životnost, napodobitelnost, mobilita
životnost, napodobitelnost, mobilita
• Vlastnictví
Varianty strategie – identifikace specifických p ř edností
• Uplatnění specifických předností ve
stávajícím/novém podnikání x možnost ovlivnit hybné změnotvorné síly v odvětví
• Upevňování postavení
• Upevňování postavení
• Diverzifikace
• Změna pravidel – lepší využití silných stránek
• Tvorba nového podnikání
Konkuren č ní výhoda
• KV (Grant, 2002) je schopnost firmy dosahovat na určitém trhu vyšší míru ziskovosti než konkurenti.
• KV (Porter, 1994) vyrůstá z hodnoty,
• KV (Porter, 1994) vyrůstá z hodnoty, kterou je podnik schopen tvořit pro zákazníky.
• KV (Barney, 2001) získá implementací
strategie přispívající k růstu hodnoty firmy.
Tuto strategii nesmějí kopírovat konkurenti.
• externí x zdrojový přístup
Hodnocení a výb ě r strategie
• Vhodnost – jak strategie odpovídá situaci identifikované strategickou analýzou a jaký bude přínos strategie
• Přijatelnost – jak strategie naplní
• Přijatelnost – jak strategie naplní očekávání zájmových skupin
• Proveditelnost – může být strategie úspěšně implementována?
Vhodnost strategie
• Racionalita variant – portfolio analýza, analýza životního cyklu konkurenčního okolí, analýza hodnototvorného řetězce
• Kulturní vhodnost strategie
• Vztah strategie a výkonnosti podniku – tržní podíl,
• Vztah strategie a výkonnosti podniku – tržní podíl, charakter trhu, investiční náročnost
• Využívá strategie specifické přednosti? Jak strategie využívá příležitosti, eliminuje hrozby?
• Soulad strategie s posláním a cíli podniku.
P ř ijatelnost
• Analýza návratnosti – ziskovost(doba
návratnosti, ziskovost, diskontované CF, stanovení hodnoty podniku), analýza
nákladů a užitků-zejména u veřejné nákladů a užitků-zejména u veřejné
sektoru, tvorba hodnoty pro akcionáře
• Analýza rizika – vývoj finančních
ukazatelů, anal. citlivosti, rozhodovací matice, simulační modely
• Očekávání zájmových skupin
Proveditelnost
• Uskutečnitelnost strategie z hlediska zdrojů. Může být strategie úspěšně realizována?
• Analýza toku kapitálu-potřebný kapitál, kumulované výnosy, zvýšení čistého pracovního kapitálu, daňová povinnost a kalkulace)
povinnost a kalkulace)
• Bod zvratu
• Využití zdrojů vhodnost, využití stávajících zdrojů v rámci navrhovaných strategií očekávané dividendy, konečná
Majetková a kapitálová struktura
struktura
Rozvaha
ROZVAHA – účetní přehled majetku podniku, zachycující bilanční formou stav podnikových prostředků (aktiv) a zdrojů jejich financování (pasiv) – jelikož obsahuje veličiny vyjádřeny k určitému okamžiku, jedná se o stavový výkaz k určitému okamžiku, jedná se o stavový výkaz
• Aktiva – souhrn majetku podniku, vyjadřují co podnik vlastní (majetková struktura podniku)
• Pasiva – vyjadřují zdroje financování majetku podniku, tj. aktiv (kapitálová struktura podniku)
Rozvaha
• druhy rozvah – zahajovací, počáteční, konečná, řádná, mimořádná
• bilanční princip (dvojí pohled na majetek podniku)
• levá strana – složení majetku podniku =
• levá strana – složení majetku podniku = aktiva
• pravá strana – zdroje krytí majetku podniku = pasiva
• ∑ aktiv = ∑ pasiv !!! VŽDY !!!
AKTIVA PASIVA
A. Pohledávky za upsaný vlastní kapitál
A. Vlastní kapitál B. Dlouhodobý majetek A.I Základní kapitál B.I Dlouhodobý nehmotný
majetek
A.II Kapitálové fondy
B.II Dlouhod. hmotný majetek A.III Fondy ze zisku
B.III Finanční dlouhod. majetek A.IV Hospodářský výsledek minulých období
C. Oběžná aktiva A.V Hospodářský výsledek běžného účetního období běžného účetního období
C.I Zásoby B. Cizí zdroje
C.II Dlouhodobé pohledávky B.I Rezervy
C.III Krátkodobé pohledávky B.II Dlouhodobé závazky B.III Krátkodobé závazky C.IV Finanční majetek
B.IV Bankové úvěry a výpomoci
D. Ostatní aktiva –
přechodné účty aktiv
C. Ostatní pasiva –
přechodné účty pasiv D.I Časové rozlišení C.I Časové rozlišení
D.II Dohadné účty aktivní C.II Dohadné účty pasivní ∑ aktiv ∑ pasiv
Stálá aktiva
• dlouhodobý majetek – investiční, stálá aktiva
• hmotný majetek – nevstupuje do výroby jako VF, odpisuje se
• movitý – stroje, výrobní zařízení, dopravné prostředky, ...
• nemovitý – budovy, pozemky, ...
• nemovitý – budovy, pozemky, ...
• nehmotný majetek
• patenty, licence, oprávnění, autorská práva, know-how, goodwill, ...
• finanční majetek – majetkové účasti na jiných podnicích, tj. CP, které nejsou určené k
běžnému obchodování
Rozvaha
• Odpisy – peněžní vyjádření postupného
opotřebení dlouhodobého majetku po dobu jeho životnosti, vyjadřují věcný rozdíl náklady vs.
výdaje (mechanizmus odpisování: podnik
nemůže vykázat prostředky vynaložené na koupi stroje jako náklad přímo a ihned, náklady jsou
stroje jako náklad přímo a ihned, náklady jsou až postupné odpisy tohoto stroje, nejsou to pak však už výdaje)
• Oprávky – součet uskutečněných odpisů
investičního majetku, tudíž kumulované odpisy (nabývací hodnota IM – oprávky = zůstatková hodnota IM)
Ob ě žný majetek
• zásoby
• pohledávky
• peníze
• peníze
Vlastní kapitál
základní kapitál – peněžní vklady, nepeněžní vklady
• kapitálové fondy
• fondy ze zisku – např. rezervní fond pro případ nepříznivého běhu hospodaření podniku
nepříznivého běhu hospodaření podniku
• nerozdělený zisk / neuhrazená ztráta minulých období
• výsledek hospodaření běžného období – zisk / ztráta
Cizí kapitál
• rezervy – vytvořené za určitým účelem (např. investiční výstavba)
• dlouhodobé závazky (splatné za více jak 1 rok)
• emitované dluhopisy, závazky vůči jiným podnikům, ...
podnikům, ...
• krátkodobé závazky (splatné za méně jak 1 rok)
• závazky vůči dodavatelům, zaměstnancům, státu, ...
• bankovní úvěry a výpomoci – závazky vůči finančním institucím
Výkaz zisku a ztrát
• VÝSLEDOVKA = VÝKAZ ZISKŮ A
ZTRÁT – účetní přehled o výnosech, nákladech a hospodářském výsledku podniku za určité období – jelikož
podniku za určité období – jelikož
obsahuje veličiny vyjádřeny za určité období, jedná se o tokový výkaz
Výkaz zisku a ztrát
• Výnosy – peněžní hodnota realizovaných
výrobků a služeb za určité období, bez ohledu na to, či v tomto období došlo k jejich inkasu (výnos vzniká v okamžiku realizace = prodeje)
• Náklady – peněžní částky, které podnik
• Náklady – peněžní částky, které podnik
v určitém období vynaložil na získaní výnosů bez ohledu na to, jestli byli v daném období skutečně zaplacené (náklad = spotřeba
výrobních faktorů)
• Hospodářský výsledek – rozdíl mezi celkovými výnosy a celkovými náklady podniku (zisk jestli HV > 0, ztráta jestli HV < 0)
Výnosy
• tržby z prodeje bez ohledu na to, jestli došlo k jejich inkasu
• provozní výnosy – získané z provozní hospodářské činnosti podniku, tj. z té pro kterou byla firma založená (tržby
kterou byla firma založená (tržby z prodeje)
• finanční výnosy – z finančních investic, CP, vkladů, účastí, atd.
• mimořádné výnosy – získané například odprodejem odepsaných strojů
Náklady
• spotřeba výrobních faktorů bez ohledu na to, jestli byly skutečně zaplaceny
• provozní náklady – spotřeba materiálu, energií, mzdy a platy, ...
energií, mzdy a platy, ...
• finanční náklady – placené úroky a jiné finanční náklady
• mimořádné náklady – dary podniku jiným subjektům, mimořádné odměny, ...
Výkaz zisku a ztrát
• sleduje se pro různé podnikové činnosti: běžná (provozní + finanční) a mimořádná
• základy struktury výsledovky
• hospodářský výsledek je vyjádřen rozdílem výnosů a nákladů
výnosů a nákladů
• HV se vyjadřuje za každou z uvedených oblastí zvlášť
• celkový HV podniku za určité období je sumou HV jednotlivých oblastí činnosti za dané období
• hrubý HV podléhá zdanění a vzniká čistý HV (z hlediska podniku je použitelný jenom ČHV)
+ Provozní výnosy – Provozní náklady
Hospodářský výsledek z provozní činnosti + Finanční výnosy
– Finanční náklady
Hospodářský výsledek z finanční činnosti Hospodářský výsledek z běžné činnosti
Hospodářský výsledek z běžné činnosti + Mimořádné výnosy – Mimořádné náklady Mimořádný hospodářský výsledek
Hrubý hospodářský výsledek – Daň
Čistý hospodářský výsledek
Výkaz o cash flow
• VÝKAZ O CASH FLOW – účetní přehled srovnávající bilanční formou zdroje tvorby peněžních prostředků (příjmy podniku)
s jejich využitím (výdaje podniku) za určité období – jelikož obsahuje veličiny
vyjádřeny za určité období, jedná se tudíž o tokový výkaz
Výkaz o cash flow
• Příjmy – peněžní částky, které podnik za určité období skutečně obdržel, kladný peněžní tok = přírůstek peněžních
prostředků, prostředků,
• např. tržby při prodeji za hotovost, inkaso pohledávek, hotovostní úvěry od bank,
vklady majitele v hotovosti, ...
Výkaz CF
• Výdaje – peněžní částky, které podnik za určité období skutečně vynaložil, záporný peněžní tok = úbytek peněžních
prostředků
• např. koupě dlouhodobého majetku
• např. koupě dlouhodobého majetku
netvoří náklad podniku i když je peněžním výdajem (náklady jsou až odpisy, které
přenášejí cenu inv. majetku do nákladů podniku)
Metody výpo č tu CF
• přímá metoda – představuje zjištění
všech příjmů a výdajů v podniku za dané období a jejich vzájemné porovnání
• nepřímá metoda – spočívá v úpravě zisku
• nepřímá metoda – spočívá v úpravě zisku / ztráty z hospodaření podniku o
nepeněžní položky a o změny položek
rozvahy vyjadřující rozdíl mezi toky příjmů
& výdajů a toky výnosů & nákladů
Výkaz CF
• obě metody rozlišují tři oblasti činnosti podniku
• provoz – výsledky provozní činnosti (čistý provozní zisk), změny dluhů u dodavatelů,
změny pohledávek u odběratelů, změny zásob, ...
...
• investice – změny investičního majetku a zdrojů jeho krytí
• finance – fondy plynoucí z použití úvěrů, splátek dluhů, placení dividend, ...
hospodářský výsledek = zisk po úhradě úroků a zdanění / ztráta + náklady které nejsou výdaji (odpisy, rezervy na mzdy,
na opravy, ...)
– výdavky které nejsou náklady (např. nájemné placené předem) – výnosy které nejsou příjmy (pohledávky, ...)
+ příjmy které nejsou výnosy (např. nájemné inkasované předem)
Nep ř ímá metoda výpo č tu CF
+ příjmy které nejsou výnosy (např. nájemné inkasované předem) – nárůst aktív
+ pokles aktív + nárůst pasív – pokles pasív
∑ = CF
CF – NEP Ř ÍMÁ METODA
N ≠ VÝDAJ
VÝNOSY MZDY 1000 600
ODPISY
200 CF
HV 400 200
VÝDAJ ≠ N
VÝNOSY MZDY 1000 600
ÚMOR HV
300 400
CF 100
VÝNOS ≠ PŘÍJEM
VÝNOSY
(INKASOVANÉ) MZDY
900 600
VÝNOSY CELKEM 1100
CF 300
VÝNOSY HV
(NEINKASOVANÉ) 500
200
VÝNOSY CELKEM 1100
PŘÍJEM ≠ VÝNOS
VÝNOSY MZDY 1000 600
HV
400 CF 700 PŘIJATÁ
ZÁLOHA 300
Vazby ú č etních výkaz ů
Výkaz o CASH FLOW Rozvaha Výkaz zisků a ztrát
+ příjmy + výnosy
– výdaje – náklady
∑ = CF ⇒⇒⇒⇒
AKTIVA
hotovost
PASIVA
zisk / ztráta ⇐⇐⇐⇐ ∑ = HV
∑ aktiv = ∑ pasiv
Zakladatelský rozpo č et
• je součástí zakladatelského projektu podniku
Poskytuje kvantifikaci zdrojů, které budou sloužit na úhradu:
• administrativních výdajů spojených se zakládáním firmy
zakládáním firmy
• vytvoření věcných předpokladů výroby
• překonávání časového úseku kdy
podnik už produkuje, ale ještě nemá příjmy
Poskytuje odpovědi na otázky:
• Kolik kapitálu bude podnik potřebovat?
• Kde podnik vezme potřebné množství kapitálu?
• Jak efektivní bude kapitál podniku?
• Jak efektivní bude kapitál podniku?
Skládá se z:
• plánované počáteční rozvahy - zajištění
potřebného majetku (stroje, budovy, ...) a zdrojů, ze kterých možno daný majetek obstarat
• plánované výsledovky - naplánování výnosů, nákladů a hospodářského výsledku (obvykle za první rok plánované aktivity)
nákladů a hospodářského výsledku (obvykle za první rok plánované aktivity)
• plánovaného peněžního toku
• plánovaného rozdělení zisku - výpočet
předpokládané dosahované rentability podniku a její srovnání s rentabilitou jiných možných využití disponibilních zdrojů
Oportunitní náklady
• potenciální výnosy plynoucí z obětované příležitosti, které se realizací založení
daného podniku ztrácejí. Z pohledu
vlastníků podniku je to specifický druh vlastníků podniku je to specifický druh
nákladů, představující ekonomické ponětí nákladů (proto se někdy nazývají taky
ekonomické náklady).
Ekonomický zisk
• potenciální rozdíl výnosů plynoucích
z plánovaného chodu podniku a celkových oportunitních nákladů (EZ > 0 => založení podniku je ekonomicky efektivní)
podniku je ekonomicky efektivní)
Náklady
Náklady
• Účetní pojetí nákladů – peněžně vyjádřená spotřeba výrobních faktorů účelně
vynaložených na tvorbu podnikových výnosů včetně dalších nutných výnosů. výnosů včetně dalších nutných výnosů.
• Ekonomické pojetí nákladů – peněžní vyjádření všeho, co bylo obětováno při realizaci dané aktivity
Kritéria t ř íd ě ní náklad ů
• Druhové členění – vychází z výrobních faktorů, např. spotřeba materiálu, mzdy, odpisy, finanční náklady.
• Účelové třídění nákladů – podle útvarů
• Účelové třídění nákladů – podle útvarů
(jednicové x režijní) a podle výkonů(přímé x nepřímé).
• Závislost na objemu produkce – fixní x variabilní(proměnné)
• Další kategorie – mezní, průměrné.
Klasifikace nákladů podle vztahu k objemu výroby
• fixní náklady– zůstávají na stejné úrovni bez ohledu na měnící se objem výroby
měnící se skokem
• variabilní / proměnné náklady [VC – variable costs] – mění se v závislosti na objeme výroby costs] – mění se v závislosti na objeme výroby proporcionálně rostoucí ⇒ VC rostou stejně
rychle jako „q“, VC rostou lineárně
podproporcionálně rostoucí ⇒ VC rostou
relativně pomaleji než „q“, VC rostou degresivně nadproporcionálně rostoucí ⇒ VC rostou
relativně rychleji než „q“, VC rostou progresivně
Další kategorie náklad ů
• hraniční (diferenciální, mezní) náklady [MC – marginal costs]
MC = ∆ TC / ∆ q
• utopené náklady
• utopené náklady
• oportunitní náklady