Likvidita 6 – prestavuje schopnosť podniku (spoločnosti) v stanovenom čase a termíne uhrádzať svoje záväzky
5.4 Výpočty ukazovateľov rentability a zadĺţenosti v spoločnosti
Ukazovateľ nákladovosti7 – ukazovateľ vyjadruje koľko centov nákladov si vyţaduje produkcia 1 eura výnosov. Ukazovateľ vypovedá o efektívnosti hospodárskej činnosti podniku. Odpovedá na otázku, koľko % zisku pripadá na 1 euro vynaloţených nákladov. Vo vývojovej rade by mal tento ukazovateľ vykazovať rastúcu tendenciu.
Podnik by sa mal snaţiť o čo najväčšie zníţenie nákladov. Pre získanie objektívnejšej informácie, či nákladová rentabilita je dobrá alebo zlá, je vhodné medzipodnikové porovnanie v odbore. Pri vývoji ukazovateľa menšom ako 1 ide o pozitívny vývoj, pri vývoji nad 1 ide o negatívny vývoj.
Ukazovateľ nákladovosti = Náklady Výnosy
Ukazovatele nákladovosti za roky 2008 – 2012
Ukazovateľ nákladovosti2008 = 565000 = 0,94
600000
Ukazovateľ za rok 2008 vyjadruje, ţe spoločnosť vynaloţila 0,94 centov nákladov na produkciu 1 Eura výnosov.
Ukazovateľ nákladovosti2009 = 665000 = 0,94
705000
Ukazovateľ za rok 2009 vyjadruje, ţe spoločnosť vynaloţila 0,94 centov nákladov na produkciu 1 Eura výnosov.
7 Miroslav Synek, Eva Kislingerováa Podniková ekonomika, nakladatelství C.H. Beck 2010, str.52 ISBN 978-80-7400-336-3
Ukazovateľ nákladovosti2010 = 665000 = 0,93
715000
Ukazovateľ za rok 2010 vyjadruje, ţe spoločnosť vynaloţila 0,93 centov nákladov na produkciu 1 Eura výnosov.
Ukazovateľ nákladovosti2011 = 675000 = 0,84
800000
Ukazovateľ za rok 2011 vyjadruje, ţe spoločnosť vynaloţila 0,84 centov nákladov na produkciu 1 Eura výnosov.
Ukazovateľ nákladovosti2012 = 649000 = 0,81 800000
Ukazovateľ za rok 2012 vyjadruje, ţe spoločnosť vynaloţila 0,81 centov nákladov na produkciu 1 Eura výnosov.
Ukazovateľ nákladovej účinnosti
Ekonomická interpretácia vyjadruje aký účinok v podobe trţieb dosiahneme spoločnosť z 1 eura vynaloţených nákladov na produkciu. Účinnosť predstavuje pomer medzi výstupom a vstupom. Vyuţitie nákladov napr. na spracovanie, na spotrebu materiálu, energie a pod.
Zvýšenie nákladovej účinnosti moţno dosiahnuť rastom trţieb, poklesom nákladov, prípadne obidvoma spôsobmi súčasne. Snaha je dosiahnuť čo najvyššiu hodnotu tohto ukazovateľa.
Ukazovateľ nákladovej účinnosti = Trţby * 100 Náklady
Ukazovatele nákladovej účinnosti za roky 2008 – 2012
Ukazovateľ nákladovej účinnosti2008 = 235000 * 100 = 39,17 %
600000
Spoločnosť dosiahla za rok 2008 39,17 EUR trţieb z 1 eura vynaloţených nákladov na produkciu svojich sluţieb.
Ukazovateľ nákladovej účinnosti2009 = 520000 * 100 = 78,20 % 665000
Spoločnosť dosiahla za rok 2009 78,20 Eur trţieb z 1 Eura vynaloţených nákladov na produkciu svojich sluţieb.
Ukazovateľ nákladovej účinnosti2010 = 500000 * 100 = 75,19 % 665000
Spoločnosť dosiahla za rok 2010 75,19 Eur trţieb z 1 Eura vynaloţených nákladov na produkciu svojich sluţieb.
Ukazovateľ nákladovej účinnosti2011 = 650000 * 100 = 96,73 % 675000
Spoločnosť dosiahla za rok 2011 96,73 Eur trţieb z 1 Eura vynaloţených nákladov na produkciu svojich sluţieb.
Ukazovateľ nákladovej účinnosti2012 = 700000 * 100 = 107,86 % 649000
Spoločnosť dosiahla za rok 2012 107,86 Eur trţieb z 1 Eura vynaloţených nákladov na produkciu svojich sluţieb.
Ukazovateľ rentability nákladov
Ukazovateľ vypovedá o efektívnosti hospodárskej činnosti podniku. Odpovedá na otázku, koľko % zisku pripadá na 1 euro vynaloţených nákladov. Vo vývojovej rade by mal tento ukazovateľ vykazovať rastúcu tendenciu. Podnik by sa mal snaţiť o čo najväčšie zníţenie nákladov. Pre získanie objektívnejšej informácie, či nákladová rentabilita je dobrá alebo zlá, je vhodné medzipodnikové porovnanie v odbore. Doporučená optimálna hodnota je nad 2 percentá.
Rentabilita nákladov = Zisk * 100 Náklady
Rentabilita nákladov 2008 = 35000 * 100 = 6,19 % 565000
1 euro vynaloţených nákladov spoločnosti prispelo v roku 2008 k tvorbe zisku 6,19 percent, čo predstavovalo doporučenú hodnotu rentability nákladov nad 2 percentá.
Rentabilita nákladov2009 = 40000 * 100 = 6,01 % 665000
1 euro vynaloţených nákladov spoločnosti prispelo v roku 2009 k tvorbe zisku 6,01 percent, čo predstavovalo doporučenú hodnotu rentability nákladov nad 2 percentá.
Rentabilita nákladov 2010 = 50000 * 100 = 7,52 % 655000
1 euro vynaloţených nákladov v spoločnosti prispelo v roku 2010 k tvorbe zisku 7,52 percent, čo predstavovalo doporučenú hodnotu rentability nákladov nad 2 percentá.
Rentabilita nákladov 2011 = 151000 * 100 = 22,38 % 675000
1 euro vynaloţených nákladov spoločnosti prispelo v roku 2011 k tvorbe zisku 22,38 percent, čo predstavovalo doporučenú hodnotu rentability nákladov nad 2 percentá.
Rentabilita nákladov 2012 = 151000 * 100 = 23,27 % 649000
1 euro vynaloţených nákladov spoločnosti prispelo v roku 2012 k tvorbe zisku 23,27 percent, čo predstavovalo doporučenú hodnotu rentability nákladov nad 2 percentá.
Ukazovateľ rentability výnosov
Ukazovateľ rentability výnosov definuje, koľko eur zisku pripadá na 1 euro vyprodukovaného výnosov v podniku (spoločnosti).
Rentabilita výnosov = Hospodársky výsledok * 100 Výnosy
Rentabilita výnosov 2008 = 35000 * 100 = 5,83 600000
1 euro výnosov v účtovnom roku 2008 prispelo spoločnosti k tvorbe zisku v hodnote 5,83 centov.
Rentabilita výnosov 2009 = 40000 * 100 = 5,59 715000
1 euro výnosov v účtovnom roku 2009 prispelo spoločnosti k tvorbe zisku v hodnote 5,59 centov.
Rentabilita výnosov 2010 = 50000 * 100 = 6,99 715000
1 euro výnosov v účtovnom roku 2010 prispelo k tvorbe zisku spoločnosti v hodnote 6,99 centov.
Rentabilita výnosov 2011 = 175000 * 100 = 20,59 850000
1 euro výnosov v účtovnom roku 2011 prispelo k tvorbe zisku spoločnosti v hodnote 20,59 centov.
Rentabilita výnosov 2012 = 151000 * 100 = 22,63 800000
1 euro výnosov v účtovnom roku 2012 prispelo k tvorbe zisku spoločnosti v hodnote 22,63 centov.
Ukazovateľ rentability aktív8
Ukazovateľ rentability aktív vyjadruje z pohľadu aktív výnosnosť aktív alebo hodnotu aká časť zisku bola vygenerovaná z investovaného kapitálu (efektivita vyuţitia investovaného kapitálu), respektíve z celkových aktív. Čím vyššia je hodnota ukazovateľa rentability aktív, tým lepšie.
Rentabilita aktív = Hospodársky výsledok * 100 Aktíva
Rentabilita aktív v spoločnosti za roky 2008 - 2012 Rentabilita aktív2008 = 350000* 100 = 76,27 % 458920
Rentabilita aktív za účtovný rok 2008 ako pomer hospodárskeho výsledku a aktív v spoločnosti bola 76,27 percent.
Rentabilita aktív2009 = 150000 * 100 = 29,46 % 509200
Rentabilita aktív za účtovný rok 2009 ako pomer hospodárskeho výsledku a aktív v spoločnosti bola 29,46 percent.
Rentabilita aktív2010 = 50000 * 100 = 10,73 % 465920
Rentabilita aktív za účtovný rok 2010 ako pomer hospodárskeho výsledku a aktív v spoločnosti bola 10,73 percent.
Rentabilita aktív 2011= 175000 * 100 = 33,65 % 520000
Rentabilita aktív za účtovný rok 2011 ako pomer hospodárskeho výsledku a aktív v spoločnosti bola 33,65 percent.
8 http://www.fap.sk/Rentabilita/Rentabilita-aktiv.htm
Rentabilita aktív 2012= 151000 * 100 = 27,96 % 540000
Rentabilita aktív za účtovný rok 2012 ako pomer hospodárskeho výsledku a aktív v spoločnosti bola 27,96 percent.
Ukazovateľ rentability trţieb
Ukazovateľ popisuje rentabilitu činnosti podniku, rentabilitu trţieb. Vyjadruje schopnosť podniku transformovať zásoby na hotové peniaze. V niektorých prípadoch tento ukazovateľ nepostihne zníţenie trţieb pri súčasnej úspore nákladov, čo sa prejaví v zmene zisku. Vo vývojovej rade by mal tento ukazovateľ vykazovať rastúcu tendenciu. Tento ukazovateľ by sa mal pohybovať minimálne nad 2 percentá.
Rentabilita trţieb = Čistý zisk * 100 Trţby
Rentabilita trţieb2008 = 28000 * 100 = 11,92 % 235000
Rentabilita trţieb za rok 2008 v spoločnosti predstavovala 11,92 percent, čo presahovalo hranicu nad 2 percentá.
Rentabilita trţieb2009 = 32000 * 100 = 6,15 % 520000
Rentabilita trţieb za rok 2009 v spoločnosti predstavovala 6,15 percent, čo presahovalo hranicu nad 2 percentá.
Rentabilita trţieb2010 = 40000 * 100 = 8 % 500000
Rentabilita trţieb za rok 2010 v spoločnosti predstavovala 8 percent, čo presahovalo hranicu nad 2 percentá
.
Rentabilita trţieb2011 = 140000 * 100 = 21,54 % 650000
Rentabilita trţieb za rok 2011 v spoločnosti predstavovala 21,54 percent, čo presahovalo hranicu nad 2 percentá.
Rentabilita trţieb2012 = 120800 * 100 = 17,26 % 700000
Rentabilita trţieb za rok 2010 v spoločnosti predstavovala 17,26 percent, čo presahovalo hranicu nad 2 percentá.
Výpočet ukazovateľov zadĺţenosti spoločnosti9:
Koeficient samofinancovania udáva koľko percent aktív je pokrytých z vlastných zdrojov. Podobnú informáciu nám poskytne aj ukazovateľ zadlţenosti celkových aktív, ktorý je vlastne doplňujúcim ukazovateľom štruktúry ku koeficientu samofinancovania.
Tento ukazovateľ informuje aké percento z celkových aktív tvoria cudzie zdroje. Súčet percentuálnych hodnôt koeficientu samofinancovania a ukazovateľa zadlţenosti celkových aktív je 100 percent. Za vysokú zadlţenosť sa povaţuje hodnota nad 50 percent (v investične nenáročných odboroch sa pripúšťa aţ 75-percentné vyuţívanie cudzích zdrojov).
Koeficient samofinancovania = Vlastné imanie *100 Aktíva
Koeficient samofinancovania 2008 = 125000 * 100 = 27, 24 % 458920
Spoločnosť Firemné sluţby pre podnikateľský sektor, a.s. za rok 2008 dosiahla hodnotu koeficientu samofinancovania 27, 24 percent, čo predstavuje uvedenú normu.
Koeficient samofinancovania 2009 = 135000 * 100 = 26, 28 % 505920
Spoločnosť Firemné sluţby pre podnikateľský sektor, a.s. za rok 2009 dosiahla hodnotu koeficientu samofinancovania 26, 28 percent, čo predstavuje uvedenú normu.
9 http://www.kaminvestovat.sk/akcie/fundamentalna-analyza/47-ukazovatele-zadlzenosti.html
Koeficient samofinancovania 2010 = 125000 * 100 = 26, 82 % 465920
Spoločnosť Firemné sluţby pre podnikateľský sektor, a.s. za rok 2010 dosiahla koeficient samofinancovania 26, 82 percent, čo predstavuje uvedenú normu.
Koeficient samofinancovania 2011 = 152400 * 100 = 29, 31 % 520000
Spoločnosť Firemné sluţby pre podnikateľský sektor, a.s. za rok 2011 dosiahla koeficient samofinancovania 29, 31%, čo predstavuje uvedenú normu.
Koeficient samofinancovania 2012 = 152400 * 100 = 28, 22 % 540000
Spoločnosť Firemné sluţby pre podnikateľský sektor, a.s. za rok 2012 dosiahla koeficient samofinancovania 28, 22 percent, čo predstavuje uvedenú normu.
Ukazovateľ celkovej zadlţenosti 2008 - 2012
Celková zadlţenosť = Cudzí kapitál * 100
Aktíva
Ukazovateľ celkovej zadlţenosti 10 vyjadruje štruktúru finančných zdrojov.
Vypovedá o rozsahu pouţitia cudzieho kapitálu na financovaní potrieb podniku. Tento rozsah vyuţitia cudzieho kapitálu môţe značne ovplyvniť dosahovanú rentabilitu vloţených prostriedkov. Zhodnotenie miery zadĺţenosti je významné pre banku, z hľadiska poskytovania úverov. Pre porovnanie ukazovateľa je rozhodujúci jeho vývoj v časovom rade. Znamená to, či sa podiel cudzích zdrojov zvyšuje alebo zniţuje:
10 http://www.financnik.sk/financie.php?did=17
pri výsledku a vývoji menšom ako 70 % je pozitívny vývoj, pri výsledku a vývoji väčšom ako 70 % je negatívny vývoj, pri výsledku a vývoji väčšom ako 100 % je veľmi rizikový klient.
Pri náraste tohto ukazovateľa dochádza ku zvyšovaniu podielu cudzích zdrojov pouţiteľných na krytie potrieb podniku. Ukazovateľ signalizuje banke a veriteľom, do akej miery by mohli prísť o svoje nároky a pre akcionárov vyjadruje riziko strát v prípade likvidácie podniku. Je potrebné analyzovať príčiny (napr. realizácia veľkých investičných akcií), ďalej analyzovať poloţky „Cudzie zdroje“ a „Vlastné imanie“. Nie je moţné akceptovať zvyšovanie zadĺţenosti ako trvalý jav. Po splatení poţadovaného úveru by mala byť zadlţenosť firmy niţšia neţ pred jeho poskytnutím.
Koeficient celkovej zadlţenosti 2008 = 129920 * 100 = 26, 78 % 458920
Spoločnosť za rok 2008 dosiahla koeficient celkovej zadlţenosti 26,78 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť v danom roku.
Koeficient celkovej zadlţenosti 2009 = 137920 * 100 = 27, 26 % 505920
Spoločnosť za rok 2009 dosiahla koeficient celkovej zadlţenosti 27,26 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Koeficient celkovej zadlţenosti 2010 = 135920 * 100 = 29, 17 % 465920
Spoločnosť za rok 2010 dosiahla koeficient celkovej zadlţenosti 29,17 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Koeficient celkovej zadlţenosti 2011 = 162960 * 100 = 31,34 % 520000
Spoločnosť za rok 2011 dosiahla koeficient celkovej zadlţenosti 31,34 percent, následkom čoho bol pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Koeficient celkovej zadlţenosti 2012 = 1824960 * 100 = 33, 88 % 540000
Spoločnosť za rok 2012 dosiahla koeficient celkovej zadlţenosti 33,88 percent, následkom čoho bol pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovatele dlhodobej zadlţenosti roky 2008 – 2012
Ukazovateľ dlhodobej zadlţenosti = dlhodobé záväzky * 100 aktíva
Ukazovateľ dlhodobej zadlţenosti 2008 = 110 000 * 100 = 23,97 % 458920
Spoločnosť za rok 2008 dosiahla koeficient dlhodobej zadlţenosti 23,97 percent, následkom čoho bol pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovateľ dlhodobej zadlţenosti 2009 = 125000 * 100 = 24,71 % 505920
Spoločnosť za rok 2009 dosiahla koeficient dlhodobej zadlţenosti 24,71 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovateľ dlhodobej zadlţenosti 2010 = 111000 * 100 = 23,61 % 465920
Spoločnosť za rok 2010 dosiahla koeficient dlhodobej zadlţenosti 23,61 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovateľ dlhodobej zadlţenosti 2011 = 110000 * 100 = 21,15 % 520000
Spoločnosť za rok 2011 dosiahla koeficient dlhodobej zadlţenosti 21,15 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovateľ dlhodobej zadlţenosti 2012 = 110000 * 100 = 20,37 % 540000
Spoločnosť za rok 2012 dosiahla koeficient dlhodobej zadlţenosti 20,37 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovatele krátkodobej zadlţenosti roky 2008 – 2012
Ukazovateľ krátkodobej zadlţenosti = krátkodobé záväzky * 100 aktíva
Ukazovateľ krátkodobej zadlţenosti 2008 = 115 000 * 100 = 25,06 % 458920
Spoločnosť za rok 2008 dosiahla koeficient krátkodobej zadlţenosti 25,06 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovateľ krátkodobej zadlţenosti 2009 = 130000 * 100 = 25,70 % 505920
Spoločnosť za rok 2009 dosiahla koeficient krátkodobej zadlţenosti 25,70 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovateľ krátkodobej zadlţenosti 2010 = 122000 * 100 = 26,18 % 465920
Spoločnosť za rok 2010 dosiahla koeficient krátkodobej zadlţenosti 26,18 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovateľ krátkodobej zadlţenosti 2011 = 155040 * 100 = 29,82 % 520000
Spoločnosť za rok 2011 dosiahla koeficient krátkodobej zadlţenosti 29,82 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.
Ukazovateľ krátkodobej zadlţenosti 2012 = 175000 * 100 = 32,41 % 540000
Spoločnosť za rok 2012 dosiahla koeficient krátkodobej zadlţenosti 32,41 percent, čo malo za následok pozitívny vývoj na celkovú zadlţenosť podniku v danom roku.