Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví Katedra měnové teorie a politiky
Výborně Velmi dobře Dobře Nevyhovující Váha kritéria (%)
1.Hloubka provedené analýzy x 20
2.Formulace a splnění cíle práce x 15
3.Adekvátnost použitých metod x 15
4.Práce s literaturou (rozsah, vhodnost, korektnost) x 15
5.Logická stavba práce x 10
6.Užití odborné terminologie x 10
7.Vlastní přínos x 10
8.Úprava práce (text, grafy, tabulky) x 5
Slovní hodnocení diplomové práce:
Otázky k obhajobě diplomové práce:
A) B)
Autor se ve své závěrečné práci zaměřil na oblast zátěžových testů bank a rozhodl se toto téma začlenit do širšího kontextu regulace a dohledu bank. Takové uspořádání závěrečné práce lze akceptovat, pokud si uvědomíme, že zátěžové testy jsou významným nástrojem, který je pro oblast regulace a dohledu určen. Diplomová práce je členěna do pěti hlavních kapitol. První je věnována regulaci v bankovnictví a autor zde originálním způsobem poukázal na hlavní důvody, které k vysoké míře regulace bank a bankovního sektoru vedou a dal problematiku regulace do souvislosti s vybranými ekonomickými školami.
Druhá kapitola zahrnuje ucelené klíčové poznatky z oblasti makroobezřetnostní politiky ve vazbě na péči o finanční stabilitu. Kapitolu uzavírá pojednání o vazbách mezi měnovou a makroobezřetnostní politikou, kde autor čerpá z prací řady především zahraničních autorů. Třetí kapitola se zabývá mikroobezřetnostní politikou. Autor opět pracuje s relativně velkým rozsahem kvalitních primárních zdrojů. Výborně do kapitoly zařadil klíčová témata a vhodně je rozpracoval. Mimo jiné objasňuje internacionalizaci principů Basel, vysvětluje principy jednotlivých verzí. Do kapitoly zařadil také vliv účetního rámce na tvorbu opravných položek, což je aktuálně dost diskutované téma.
Následující kapitola se již zabývá zátěžovými testy, odkazuje na systémové riziko a objasňuje postup testování, možné přístupy a zátěžové testy ve vazbě na jednotlivá rizika.
Závěrečná kapitola se soustředí na zátěžové testy v Evropě. Těžiště kapitoly je v zátěžovém testu za rok 2018 a v komparaci výsledků za jednotlivá rizika. Kapitolu uzavírají navrhované změny. Oceňuji úsilí, které student zpracování diplomové práce věnoval i to, že čerpal z primárních, málo frekventovaných zdrojů a přistupoval k nim korektně. Systém Validátor práci zkontroloval s výsledkem 0 % shody. Práce zaujme v mnoha ohledech novým pohledem na řešení dílčích problémů. Spolupráce se studentem byla intenzivní, pozitivní.
Zabýval jste se porovnáním výsledků zátěžových testů, které prováděla EBA. Uveďte příklady zajímavých zjištění a to například v oblasti kapitálu.
Sledoval jste nejen výsledky evropských zátěžových testů v určitých časech, ale získal jste také data o dosažené skutečnosti. Srovnejte nastavení scénářů a dosažené
skutečnosti a okomentujte je.
Autor diplomové práce:
Autorka se zabývá poměrně náročnou problematikou regulace tržního rizika, konkrétně se zaměřuje na revidovaný regulatorní postup, který by měl být platný od roku 2022. Jde o poměrně významnou změnu, u které se očekává silný dopad na fungování bank. Závěrečná práce je rozdělena do třech hlavních částí. První se zabývá vývojem regulace tržního rizika, druhá část se věnuje kvantifikaci tržního rizika a klíčový problém, který je zde řešen, je nahrazení přístupu VaR náročnějším přístupem Expected Shortfall. Závěrečná část práce je aplikační. Autorka zde provedla stanovení kapitálových požadavků k tržnímu riziku pomocí VaR a pomocí Expected Shortfall u hypotetického portfolia a poté provedla komparaci a interpretaci dosažených výsledků. Práce je zdařilá, autorka prokázala solidní znalost zkoumané problematiky. Spolupráce s autorkou byla bezproblémová, na připomínky reagovala vždy včas, dodržovala harmonogram. Práci se zdroji hodnotím jako korektní.
Bc. Jakub Česenek
Téma diplomové práce: Zátěžové testy v kontextu regulace a dohledu bank Vedoucí diplomové práce: doc. Ing. Naďa Blahová, Ph.D.
1
Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví Katedra měnové teorie a politiky
Katedra měnové teorie a politiky Vedoucí diplomové práce 26. ledna 2021
Vysoká škola ekonomická v Praze Tato diplomová práce splňuje všechny požadované náležitosti, a proto ji doporučuji k obhajobě. V případě zdárného průběhu obhajoby a stručných odpovědí na výše uvedené otázky navrhuji klasifikační stupeň "Výborně".
doc. Ing. Naďa Blahová, Ph.D.
V Praze
Vedoucí diplomové práce souhlasila s odevzdáním práce a jejím vložením do informačního systému VŠE v Praze.
2
