Vysoká škola ekonomická v Praze
Diplomová práce
2006 Bc. Martina Radová, DiS.
Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta podnikohospodářská
Hlavní specializace: Podniková ekonomika a management
Název diplomové práce:
Leasingové financování
Vypracovala: Bc. Martina Radová, DiS.
Vedoucí diplomové práce: doc. Ing. Jitka Srpová, CSc.
P r o h l á š e n í
Prohlašuji, že diplomovou práci na téma „Leasingové financování“ jsem vypracovala samostatně. Použitou literaturu a podkladové materiály
uvádím v přiloženém seznamu literatury.
V Praze, dne 18. prosince 2006 Bc. Martina Radová, DiS.
Obsah
ÚVOD ...3
TEORETICKÁ ČÁST ...5
1 POJETÍ, VÝZNAM A FORMY LEASINGU ...5
1.1 DEFINICE A VÝZNAM LEASINGU...5
1.2 HISTORICKÝ VÝVOJ LEASINGOVÉHO FINANCOVÁNÍ...6
1.3 LEASING VČESKÝCH ZEMÍCH...7
1.3.1 Leasing po listopadu 1989...7
1.3.2 Leasing po daňových změnách 2004 ...9
1.4 FORMY LEASINGU...9
1.4.1 Finanční leasing ...10
1.4.2 Operativní leasing ...11
1.4.3 Teritoriální členění - tuzemský a zahraniční leasing...11
1.4.4 Co není leasingem ...11
1.4.5 Specifika některých forem finančního leasingu...12
2 PODSTATA LEASINGOVÉ SMLOUVY...14
3 DAŇOVÉ ASPEKTY LEASINGOVÝCH OPERACÍ...16
3.1 DAŇ ZPŘÍJMŮ...16
3.1.1 Odepisování u pronajímatele ...17
3.2 DPH U FINANČNÍHO LEASINGU...17
4 ROZBOR VÝHODNOSTI LEASINGU...19
4.1 SKUTEČNÉ VÝHODY LEASINGU...19
4.2 RELATIVNÍ VÝHODY LEASINGU...21
4.3 RELATIVNÍ NEVÝHODY LEASINGU...21
5 ZAJIŠTĚNÍ LEASINGOVÉHO OBCHODU...23
5.1 SMLOUVA O ZPĚTNÉM ODKUPU...23
5.2 BLANKOSMĚNKA...24
5.3 SMĚNEČNÉ RUKOJEMSTVÍ (AVAL) ...24
5.4 ZÁSTAVNÍ PRÁVO KMOVITÝM VĚCEM...25
5.5 ZŘÍZENÍ ZÁSTAVNÍHO PRÁVA K NEMOVITOSTI...25
5.6 PROHLÁŠENÍ RUČITELE...25
5.7 PRVNÍ VYŠŠÍ SPLÁTKA...26
ANALYTICKÁ ČÁST ...27
6 CHARAKTERISTIKA FIRMY S MORAVA LEASING, A. S. ...27
6.1 ZÁKLADNÍ ÚDAJE O SPOLEČNOSTI...27
6.2 PŘEDMĚT ČINNOSTI...28
6.3 NABÍDKA PRODUKTŮ...29
6.3.1 Leasingové splácení s pevnými splátkami v Kč...29
6.3.2 Leasingové financování v Kč s vazbou na PRIBOR ...29
6.3.3 Leasingové financování v EUR s vazbou na EURIBOR...29
6.3.4 Splátkový prodej s neměnnými splátkami v Kč...30
6.3.5 Obchodní úvěr ...30
6.3.6 Nerovnoměrné splátky ...30
6.3.7 Prodejní cena předmětu leasingu 25-30% ...31
6.4 ORGANIZAČNÍ STRUKTURA SPOLEČNOSTI...31
7 POSTUPY UZAVÍRÁNÍ LEASINGOVÝCH SMLUV ...33
7.1 ZJEDNODUŠENÝ PRŮBĚH LEASINGOVÉ TRANSAKCE...33
7.2 VÝBĚR LEASINGOVÉ SPOLEČNOSTI...34
7.3 POSOUZENÍ FINANČNÍ NABÍDKY...35
7.4 OVĚŘENÍ KLIENTA VLEASINGOVÉ SPOLEČNOSTI...38
7.5 UZAVŘENÍ SMLOUVY...40
8 PRAKTICKÁ APLIKACE ÚČETNÍCH ASPEKTŮ...41
8.1 PŘÍKLAD 1–ÚČTOVÁNÍ LEASINGU VPODVOJNÉM ÚČETNICTVÍ...41
8.1.1 Účtování u nájemce ...42
8.1.2 Účtování u pronajímatele ...44
8.2 PŘÍKLAD 2–ÚČTOVÁNÍ VDAŇOVÉ EVIDENCI...45
9 PRAKTICKÁ APLIKACE DAŇOVÝCH ASPEKTŮ...47
9.1 DAŇ ZPŘÍJMŮ...47
9.2 DAŇ ZPŘIDANÉ HODNOTY...48
10 HODNOCENÍ ZPŮSOBŮ POŘÍZENÍ INVESTIC ...55
10.1 LEASING VERSUS ÚVĚR...55
10.2 LEASING VERSUS HOTOVOST...57
11 NÁVRH KLASIFIKACE RIZIKOVOSTI ...58
11.1 NÁVRH ROZČLENĚNÍ PŘEDMĚTŮ LEASINGU PODLE POVAHY...58
ZÁVĚR ...61
SEZNAM POUŽITÉ LITERATURY ...64
SEZNAM POUŽITÝCH ZKRATEK...66
SEZNAM TABULEK ...67
SEZNAM PŘÍLOH ...68
Úvod
Proces reprodukce a inovace výroby, požadavky na růst produktivity práce využívající moderních poznatků vědy a techniky a nových technologií vyžadují obnovovat a obměňovat výrobní činitele. Pořizovat novou techniku můžeme z různých zdrojů, mezi kterými má v současné době, kdy jsou vlastní zdroje podnikatelských subjektů značně omezené, velkou a stále se zvyšující váhu využívání leasingu. Dalšími, dlouhodobě využívanými zdroji obnovy a rozšiřování výrobní základny jsou vlastní prostředky nebo úvěry.
V dnešní době je již leasing jedním z neodmyslitelných fenoménů rozvinutých tržních ekonomik. Slouží jako alternativní způsob pořizování investic, stal se masově vyhledávaným prostředkem realizace podnikání s vědomím, že rozhodující není vlastnictví, ale přístup k využívání potřebných majetkových hodnot.
Leasing lze definovat jako formu pronájmu výrobních prostředků nebo výrobků dlouhodobé spotřeby za sjednané nájemné. Jeho využívání je všeobecně rozšířené a také v České republice se stal nedílnou součástí ekonomické reality.
Tento způsob financování přináší nájemci různé výhody. V první řadě představuje jeden z externích zdrojů pro pořízení investic, kdy financování cizím kapitálem nevyžaduje mobilizaci vlastních prostředků a umožňuje podniku využívat finančně náročnou investici bez úměrného zadlužení. Dále prezentuje, a to i v současných ekonomických podmínkách, dosažitelné a v řadě ohledů výhodné řešení při naplnění investičních a spotřebitelských záměrů, při řízení finančních i daňových toků a likvidity společnosti.
Leasingové financování, tak jako každá jiná forma financování, je po dobu obchodního vztahu mezi leasingovou společností a nájemcem ovlivňováno řadou faktorů, které přináší realita podnikatelského života. Z tohoto pohledu je zcela zřejmé, že ne všechny leasingové smlouvy proběhnou v nájemním cyklu podle představ nájemce nebo leasingové společnosti. Někdy se jedná o přecenění podnikatelských možností nájemce, jindy se změní vnější faktory ovlivňující podnikatelské možnosti daného subjektu. V těchto případech dochází k tomu, že nájemce již není schopen dále leasingové splátky platit.
Cílem této diplomové práce je připravit jakousi metodickou příručku pro zájemce o leasingové financování, která spotřebiteli usnadní rozhodování o této variantě financování investic a přinese mu maximum užitku. Zároveň se snažím navrhnout určité řešení, které přispěje eliminovat problém všech společností, což je míra krytí rizika spojeného s finanční operací.
Proto provedu návrh klasifikace rizikovosti, který bude možné použít jako metodický model pro leasingové společnosti.
Má diplomová práce je rozdělena na část teoretickou a část analytickou. Teoretická část pojednává o významu, definici a historickém vývoji leasingového financování v Českých zemích. Jsou zde popsány základní formy leasingu a skladba leasingové smlouvy. Nechybí ani daňová problematika tohoto financování z pohledu daně z příjmů a daně z přidané hodnoty. Pro zájemce o leasingové financování je zde zařazena také kapitola týkající se teoretického rozboru výhodnosti leasingu. Rozebrala jsem zajištění těchto obchodních operací, se kterými se leasingový nájemce může při sjednávání leasingových obchodů nejčastěji setkat.
Analytická část obsahuje seznámení s firmou S MORAVA Leasing, a.s., která se na trhu leasingového financování pohybuje již řadu let. Je možné se zde dočíst o organizační struktuře této firmy, předmětu činnosti a především o nabídce produktů. Nechybí postup uzavírání leasingových smluv krok po kroku. Prakticky je zde předvedeno účtování leasingu, jak z pohledu nájemce, tak ze strany pronajímatele. Daňové aspekty daně z příjmů a daně z přidané hodnoty jsou zde podány v přehledných příkladech. V závěru analytické části práce je provedeno hodnocení způsobů pořízení investic, mezi kterými se investor může rozhodovat a pro potřeby leasingových společností je zde navržena klasifikace rizikovosti komodit, které bývají nejčastěji předmětem leasingu.
Teoretická část
1 Pojetí, význam a formy leasingu
1.1 Definice a význam leasingu
V průběhu každého podnikání je důležité obměňovat a obnovovat výrobní činitele. Klíčovým problémem, se kterým se potýká většina malých a středních firem, je nedostatek kapitálu. Jejich majitelé často nemají dostatek vlastních zdrojů, aby mohli financovat veškeré potřeby svých firem. I když mají dobrý podnikatelský záměr, pro banky a další standardní finanční instituce jsou pak příliš riskantními partnery. Investování do nové techniky má tedy více forem (např.
nákup za hotové, nákup prostřednictvím obchodního nebo bankovního úvěru atd.), mezi kterými má velkou váhu využívání cizího kapitálu na pronájem této techniky. Leasingem jsou pronajímány movité i nemovité věci.
Leasing je dnes využíván nejen jako alternativní forma pořízení investic, ale i jako prostředek aktivního ovlivňování finančních toků a optimalizace daňového zatížení společnosti. Působí také jako jeden z významných nástrojů ekonomického růstu, neboť se podílí na rozvoji produktivních sektorů národního hospodářství. Zvyšuje konkurenci jednotlivých zdrojů financování.
V dlouhodobém měřítku přispívá ke snižování nákladů a k rozšiřování dostupných zdrojů financování z cizích prostředků.
Leasing je anglické slovo odvozené od slovesa „to lease“ = pronajímat. Obecně přijatá a jednoznačná definice leasingu prakticky neexistuje. Jedná se většinou o třístranný (resp.
dvoustranný) soukromoprávní vztah, při kterém nájemce na základě platné leasingové smlouvy hradí pronajímateli (vlastníkovi pronajímané věci) během sjednaného období stanovené splátky nájemného náhradou za volné užívání předmětu nájmu. Během této doby pronajímatel zůstává majitelem a nájemce užívá hmotný nebo nehmotný majetek, a to i braním užitků z tohoto majetku. Po zaplacení všech splátek přechází vlastnické právo za sjednaných podmínek na nájemce.
Charakteristické znaky:
- Nájemce si vybírá typ a značku zboží a určuje dodavatele. Také si volí pronajímatele – leasingovou společnost.
- Pronajímatel v roli investora koupí zboží od dodavatele a uzavírá s ním kupní smlouvu. Tím se stává právně majitelem předmětu.
- Nájemce využívá po dobu nájmu zařízení a splácí sjednané nájemné. U finančního leasingu není zproštěn povinnosti platit splátky ani při úplném vypovězení funkce stroje, nese riziko pramenící ze ztráty, opotřebení a poškození. U operativního leasingu je za řádný chod zařízení odpovědný pronajímatel.
- Pronajímatel zahrnuje po celou dobu nájmu předmět leasingu do své ekonomické bilance a provádí jeho odpisy.
1.2 Historický vývoj leasingového financování
Slovo „leasing“ lze z angličtiny přeložit jako pronájem. První důkazy o využívání operativního leasingu, především u zemědělských a řemeslných nástrojů, pocházejí z druhého tisíciletí před naším letopočtem, kde byl využíván v období rozkvětu sumerské říše.
První definici leasingových pravidel (včetně vymezení rozdílů mezi finančním a operativním leasingem) můžeme nalézt již v kodifikaci římského soukromého práva císaře Justiniána. Ve starověku byl využívám zejména leasing lodí, včetně válečných.
V podmínkách rozvoje kapitalistického trhu byl leasing aplikován od 40. let minulého století při financování a užívání železničních vagónů ve Velké Británii. První registrovanou leasingovou společností byla Birmingham Wagon Company, založená roku 1855.
V období druhé světové války byl leasing nástrojem financování strategické pomoci USA Spojencům. Podmínky pro každodenní skutečně masové využívání leasingu však byly vytvořeny až po druhé světové válce. Impulsem byl úspěch leasingu v USA v druhé polovině 50. let. První specializovaná společnost – U.S. Leasing Co. – byla založena v San Franciscu v roce 1952. Od počátku šedesátých let došlo k rozvoji leasingu v západní Evropě i v jiných částech světa.
1.3 Leasing v českých zemích
V ČR došlo k určitému využití leasingu, zejména leasingu ze zahraničí, již v podmínkách centrálně plánované čs. ekonomiky. Šlo především o využívání dovozního leasingu při pořizování jednotlivých strojů a technologických linek s využitím zprostředkovatelských a poradenských služeb ČSOB a s dohledem tehdejší Státní banky československé a Federálního ministerstva financí. K širšímu využití leasingu však došlo až v podmínkách rozvoje tržní ekonomiky.
1.3.1 Leasing po listopadu 1989
Zatímco v ekonomicky vyspělém světě bylo téměř již standardní rozhodovat se při koupi automobilu, počítače nebo jiného zařízení, zda bude pořízen formou leasingu, úvěru či nákupem za hotové, u nás bylo leasingové financování v počátcích transformace našeho hospodářství pro většinu obyvatel této země jednou z nejméně známou alternativou financování investic.
Poptávka po leasingových službách rostla úměrně k šíření všeobecného povědomí o možnostech, výhodách i limitech mezi podnikateli a spotřebiteli. Souvisela a nadále souvisí i se všeobecnou podkapitalizací naší ekonomiky. V „polistopadových“ podmínkách si některé podnikatelské subjekty začaly uvědomovat důležitost leasingového financování, a to především s ohledem jak na zastaralost výrobních prostředků v privatizujících se státních či národních podnicích, tak s potřebou výrobních prostředků u nově vznikajících malých či středně velkých firem. Počátkem devadesátých let postupně vzniklo více jak 200 leasingových společností.
Reakcí na rozvoj leasingu v Československu bylo založení Asociace leasingových společností ČSFR v červenci 1991. Založení výše zmíněné asociace bylo motivováno nutností koordinace a prosazování společných zájmů domácích leasingových firem.
29. září 1992 byla založena 25 leasingovými společnosti se sídlem v České republice Asociace leasingových společností ČR (nyní Česká leasingová a finanční asociace), která po rozpadu ČSFR navázala v plném rozsahu na činnost její předchůdkyně a v současné době je členem Evropské federace leasingových asociací (LEASEUROPE). V počátcích rozvoje leasingového financování se v České republice objevilo stovky leasingových společností, některé však bez dostatečného know-how a velké míry obezřetnosti následně nebyly schopny dostát
vlastních závazků vůči bankám. V současné době, vzhledem k velké konkurenci na leasingovém trhu, působí již jen silné leasingové společnosti, uvedené v tabulce č. 1.
Tab. č. 1 Pořadí největších leasingových společností podle celkové hodnoty všech leasovaných věcí (v mil. Kč, po odpisech za r. 2005)
1. CAC LEASING, a.s. 31 939
2. ČSOB Leasing, a.s. 24 514
3. ŠkoFIN s.r.o. 18 614
4. SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o. 13 213
5. VB Leasing CZ, s.r.o. 12 712
6. IMMORENT ČR, s.r.o. 8 604
7. Raiffeisen-Leasing, s.r.o. 8 315
8. DaimlerChrysler Financial Services Bohemia s.r.o. 8 275
9.-10. ČP Leasing, a.s. 6 811
s Autoleasing, a.s. 6 811
11. Deutsche Leasing ČR, s.r.o. 6 367
12. LeasePlan ČR, s.r.o. 6 038
13. DIL Immobilien-Leasing Praha Koncernová s.r.o. 5 422
14. ING Lease (C.R.), s.r.o. 4 778
15. S MORAVA Leasing, a.s. 4 616
16. GE Money Auto, a.s. 4 226
17. Raiffeisen-IMPULS-Leasing spol. s r.o. 4 043
18. SCANIA FINANCE Czech Republic, s.r.o. 3 770
19. ALD Automotive, s.r.o. 2 990
20. Immoconsult Czechia s.r.o. 2 800
Pramen: Statistika českého leasingu v r. 2005 – Česká leasingová a finanční asociace
Zpočátku se leasingové společnosti zabývaly jednoduchými leasingovými schématy založenými na prostém profinancování potřebné investice nebo spotřebitelského záměru.
Postupně svoji nabídku doplňovaly a stále doplňují o složitější a rozpracované leasingové produkty spojené se stále vyšší mírou doprovodných služeb, s vyššími zůstatkovými hodnotami leasovaných věcí, s leasingem práv a ostatního nehmotného majetku apod. Naše leasingové společnosti brzy vytvořily potřebnou nabídkovou infrastrukturu.
Vznik leasingového trhu byl umožněn i liberálním přístupem k úpravě postavení leasingových společností naším veřejným právem. Nepodléhají licenčnímu řízení ani bankovnímu dohledu. Nebyl omezen ani vstup zahraničních leasingových společností na náš trh.
Český leasingový trh je poměrně silně koncentrovaný. Podíl vedoucích pěti leasingových společností na objemu nově uzavřených smluv v roce 2005 činil 52,3 %. K dominantním firmám působících na našem leasingovém trhu patří právě dceřinné společnosti bank jako je tomu u ČSOB Leasing, a.s., kapitálově patřící bankovnímu ústavu ČSOB a CAC Leasing, a.s., založen Komerční bankou. Těmto dvěma společnostem dokáže sekundovat dále jen ŠkoFIN, s.r.o., jako specializovaná leasingová společnost na jednotlivé předměty leasingu.
1.3.2 Leasing po daňových změnách 2004
V české legislativě došlo v roce 2004 ke změnám, které ovlivnily i oblast leasingu. Jedná se o harmonizaci práva a daňových předpisů s Evropskou unií.
V souvislosti se vstupem České republiky do EU bylo často diskutováno především zdražení finančního leasingu osobních automobilů zejména z důvodu zvýšení DPH. Tyto obavy se ukázaly jako neopodstatněné, praxe potvrdila, že se finanční leasing nezdražil, naopak nabídka leasingových společností se rozšířila.
Daňovým a legislativním změnám se budu postupně věnovat v příslušných kapitolách.
1.4 Formy leasingu
Nájemních smluv existuje celá řada s mnoha modifikacemi. Základní kritéria, podle kterých se nájemní smlouvy kategorizují, jsou zejména :
- délka trvání smlouvy vzhledem k délce životnosti najatého prostředku
- zda zařazuje nebo nezařazuje nájemce předmět, najatý prostředek do svých aktiv v době nájmu
- zda přechází nebo nepřechází vlastnictví předmětu po skončení nájmu
Členění leasingových forem v ČR v zásadě odpovídá členění ve vyspělých tržních ekonomikách.
1.4.1 Finanční leasing
Je nejrozšířenější formou nájmu předmětů na základě smlouvy mezi pronajímatelem a nájemcem. Dalším subjektem vztahu je obvykle výrobce (dodavatel). Mezi výrobcem a leasingovou společností se uzavírá kupní smlouva, na jejímž základě přechází předmět leasingu do vlastnictví leasingové společnosti. Mezi nájemcem a pronajímatelem (leasingovou společností) se uzavírá leasingová smlouva, která upravuje vztahy po dobu nájmu a zpravidla řeší také situaci na konci nájmu, resp. při skončení leasingové smlouvy.
Podmínky, za kterých má nájemní smlouva charakter finančního leasingu, upravují v ČR především daňové zákony, speciálně zákon o dani z příjmu (dále ZDP). Pronajímat lze jen věci, které lze odepisovat. 1
Fin. pronájem je nevypověditelný ze strany nájemce .
Pokud jde o minimální dobu finančního leasingu, je upravena zvlášť pro nájemce a pro pronajímatele. Pro nájemce musí být doba pronajímané věci delší než 20 % stanovené doby odepisování podle § 30, odst. 1 ZDP, nejméně však tři roky s výjimkou nemovitostí, u kterých musí doba pronájmu trvat nejméně osm let.
Pronajímatel může také respektovat výše uvedenou lhůtu, avšak aby mohl uplatnit zvýhodněné leasingové odepisování, musí doba pronájmu hmotného majetku trvat alespoň 40 % doby odepisování, nejméně však 3 roky podle § 30, odst. 1 ZDP.
Kupní cena předmětu nájmu v době ukončení leasingové smlouvy nesmí být vyšší než zůstatková cena, kterou by měl předmět při rovnoměrném odepisování podle § 31 ZDP.
1
Bezprostřední převod vlastnických práv k předmětu nájmu mezi vlastníkem (pronajímatelem) a nájemcem je další nutnou podmínkou, neboť po ukončení finančního pronájmu s následnou koupí najatého hmotného majetku zahrnuje poplatník odkoupený majetek do svého obchodního majetku Podmínkou finančního leasingu v ČR je tudíž bezpodmínečný odkup najatého hmotného majetku, resp. přechod vlastnictví za nulovou zůstatkovou cenu.
V jiných zemích tato podmínka často neplatí, musí nebo může být do leasingové smlouvy zahrnuto právo opce na přednostní nákup předmětu nájmu.
1.4.2 Operativní leasing
Operativní leasing je vymezen negativně, tzn., že co není finančním leasingem, je leasingem operativním. Charakteristickými rysy je proto ručení za zbytkovou hodnotu (rizika za dobu užívání i po jejím skončení nese pronajímatel), délka pronájmu je obvykle kratší (i jeden den nebo několik dnů), udržování, servis apod. v průběhu nájmu zajišťuje pronajímatel, nikoliv nájemce. Vlastnictví k předmětu po skončení pronájmu na nájemce nepřechází. Nelze však vyloučit prodej předmětu nájmu nájemci. Rozvoj této formy leasingu v ČR zatím zaostává za poměry v jiných ekonomikách.
1.4.3 Teritoriální členění - tuzemský a zahraniční leasing
Tuzemský je takový leasingový kontrakt, jehož účastníky jsou výhradně tuzemské subjekty (právnické či fyzické osoby). Vztahují se na ně běžné tuzemské předpisy.
Zahraniční leasing je vztah, kdy jeden z účastníků smlouvy je osoba se sídlem nebo bydlištěm v zahraničí, buď pronajímatel nebo nájemce. České předpisy upravují vztahy, ve kterých je zahraničním subjektem pronajímatel. Je-li pronajímatelem česká osoba, musí počítat s uplatněním příslušného zahraničního práva, zejména daňového. To je v řadě případů obdobné právu uplatňovanému v ČR s ohledem na uzavřené smlouvy o zamezení dvojího zdanění.
1.4.4 Co není leasingem
Finanční leasing, za podmínky následné koupě předmětu leasingu, může mít obdobný průběh jako splátkový prodej zboží nebo výrobků s využitím instrumentu obchodního úvěru
umožňujícího za určitou úplatu (vyšší cenu) rozložení splátky do delšího období. Podobnost je zesílena, je-li smlouva uzavřena s výhradou přechodu vlastnictví (přechod do vlastnictví až po úhradě poslední splátky).
Splátkový prodej není možné považovat za formu finančního leasingu, neboť poskytnutí obchodního úvěru dodavatelem je jiným vztahem, než leasingový vztah dodavatel – leasingová společnost – nájemce. Rovněž způsob financování je jiný, než obvyklé financování leasingové společnosti bankovními ústavy. Proto u splátkového prodeje není možné využívat účetní a zejména daňová specifika.
1.4.5 Specifika některých forem finančního leasingu
Finanční leasing může mít řadu forem podle počtu účastníků a vztahů mezi nimi a podle předmětu leasingu. Mimo běžných leasingových smluv může jít zejména o tyto případy:
Subleasing je pronájem najaté věci. Příjemce leasingu z primární leasingové smlouvy přenáší leasingové společnosti na třetí osobu prospěch užitné hodnoty předmětu leasingu a zaručuje jí nerušenou držbu. 2 Jinými slovy: nájemce dále pronajímá najatou věc formou finančního i operativního leasingu. Obvykle je k tomu zapotřebí souhlasu pronajímatele (je-li to součástí smluvních podmínek). Nejčastěji má nájemce leasingový předmět v nájmu na základě smlouvy o finančním leasingu a dále předmět půjčuje (pronajímá) v režimu operativního leasingu. V našich podmínkách je důležité, že předmět leasingu odepisuje první pronajímatel. Další jej již odepisovat nemohou. Jiné odlišnosti se u smluv mezi pronajímateli a nájemci z hlediska právních, účetních a daňových předpisů zpravidla neuplatňují.
Zpětný leasing je případ, kdy uživatel prodává leasingové společnosti své zařízení, které má dosud značnou část životnosti před sebou (může jít o zařízení nové). Zároveň s leasingovou společností uzavírá leasingovou smlouvu na zpětný pronájem zařízení a stává se jeho nájemcem.
Účelem zpětného pronájmu je opatřit si provozní kapitál, využít účetních a daňových výhod spojených s leasingem, popřípadě refinancovat původní koupi zařízení a převést ji na střednědobou či dlouhodobou bázi. 3
Leasing nemovitostí tvoří z celkového objemu leasingových obchodů velmi malé procento, protože má mnoho především daňových a právních specifik a je finančně náročný. Může mít
2BENDA, KELBLOVÁ, PULZ, VESELÁ: Leasing v praxi, Polygon 2001 3
formu finanční i operativní. Délka smlouvy musí být, jak již bylo uvedeno, alespoň osm let. V našich podmínkách je značný rozdíl mezi délkou leasingové smlouvy a délkou odepisování nemovitostí. Právně a finančně je průběh tohoto typu leasingu značně složitý. Podléhá vkladu do katastru nemovitostí, dani z převodu nemovitostí na základě ocenění nemovitosti znalcem, dani z nemovitostí, právním předpisům z oblasti majetkové, z oblasti výstavby a dalších.
2 Podstata leasingové smlouvy, její skladba a obsah
Leasingová smlouva je právní formou úpravy závazkových vztahů stran leasingové operace.
V mezích platného práva definuje vzájemná práva a povinnosti leasingového pronajímatele a nájemce a vymezuje tak v základních rysech materiální obsah leasingové operace. Je zároveň rozhodujícím prostředkem výkladu obsahu těchto závazkových vztahů a důkazním prostředkem o jejich existenci, platnosti, povaze a rozsahu. Zabezpečuje právní jistotu stran v jejím průběhu.
Slouží i jako nástroj kontroly naplňování cílů leasingové operace a je podkladem pro jejich vynucování mimosmluvními prostředky, včetně soudních.
Platné soukromé právo České republiky neupravuje atributy smlouvy o leasingu, využíváme proto možností poskytovaných v platném obchodním a občanském zákoníku. Tato smlouva není výslovně vymezena ani zde jako zvláštní typ. Leasingová smlouva je tedy jakýmsi spojením smlouvy o pronájmu se smlouvou kupní, ve které je pronajímatel zavázán prodat po skončení nájemní smlouvy předmět nájmu nájemci. Smlouvy o finančním leasingu jsou uzavírány v mezích smluvní svobody účastníků soukromoprávních vztahů s využitím možnosti uzavírat inominátní (nepojmenované) smlouvy. Předpokladem její konstrukce je dohoda o všech podstatných záležitostech při respektování obecné procedury uzavírání smluv, stanovené platným občanským a obchodním právem. Smlouva musí dostatečně určit základní závazky leasingového pronajímatele i nájemce. Aby byla leasingová smlouva platná, musí být uzavřena mezi existujícími subjekty a s oprávněnými osobami. Za společnost musí jednat její statutární orgán nebo jeho zástupce na základě plné moci udělené opět pouze statutárním orgánem.
Mezi podstatné obsahové náležitosti smlouvy o finančním leasingu podle základních ustanovení obchodního zákoníku a všeobecných podmínek, vydaných Asociací leasingových společností pro své členy, patří určení a identifikace smluvních stran, tj. pronajímatele a nájemce, předmětu leasingu a základních podmínek jeho užívání leasingovým nájemcem.
Smlouva by měla také stanovit platební podmínky (především pořizovací cenu, kupní cenu při řádném ukončení leasingové smlouvy /nesmí být vyšší než zůstatková při rovnoměrném odepisování/, první zvýšené splátky nájemného, výši pravidelných leasingových splátek, periodicitu jejich splatnosti, podmínky předání předmětu leasingu do užívání nájemce, podrobnosti režimu jeho užívání, pojištění, dobu platnosti a účinnosti smlouvy, podmínky případného převodu vlastnictví předmětu na nájemce a v neposlední řadě přílohy, které jsou
nedílnou součástí smlouvy a jimiž zpravidla bývají především Všeobecné smluvní podmínky upravující další práva a povinnosti smluvních stran.
Pro úpravu práv a povinností stran leasingové smlouvy však není rozhodující pouze text vlastní smlouvy. Její obsah je zpravidla stručný a zaměřuje se pouze na individuální okolnosti konkrétní leasingové operace. Jak již bylo několikrát zmíněno, bývá doplňována všeobecnými podmínkami leasingu, vypracovanými odbornými nebo zájmovými organizacemi, které upravují opakované a trvalejší okolnosti operací. Konkretizují a doplňují leasingovou smlouvu.
3 Daňové aspekty leasingových operací
3.1 Daň z příjmů
Zákon o daních z příjmů (dále jen ZDP) ze všech zákonných úprav, týkajících se leasingu, upravuje nejkonkrétnější podmínky, za kterých je pronájem finančním leasingem.
- Prvním kritériem je přechod vlastnictví předmětu leasingu z leasingové společnosti na nájemce při ukončení smlouvy a zařazení předmětu leasingu do obchodního majetku nájemce.
- Druhým kritériem je předmět nájmu, kterým je hmotný majetek.
- Třetím kritériem je minimální délka trvání leasingové smlouvy. Ta musí být u leasingové společnosti, aby mohla uplatnit zvýhodněné odpisy, delší než 40% stanovené doby odepisování podle ZDP, nejméně však tři roky. U nemovitostí musí doba nájmu trvat nejméně osm let. Časový limit se počítá i při provedení převodu leasingové smlouvy mezi nájemci či pronajímateli. Postoupením smlouvy však nesmí být změněny žádné podmínky původní smlouvy, jinak by byla prvotní smlouva považována za předčasně ukončenou.
- Čtvrtým kritériem je výše kupní ceny předmětu leasingu při skončení leasingu. U finančního leasingu nesmí být kupní cena vyšší než zůstatková cena při rovnoměrném odepisování podle ZDP, je-li již předmět leasingu odepsán ze 100% vstupní ceny.
Časové rozlišování je jedním z nejdůležitějších principů průběhu leasingové smlouvy.
Z daňového hlediska je nejdůležitější problém, které platby podléhají u nájemce časovému rozlišení, a od kterého momentu.
Okamžik, od kterého začíná časové rozlišení, určuje ZDP: „Doba nájmu se počítá ode dne, kdy byla věc nájemci přenechána ve stavu způsobilém obvyklému užívání…“ Nejdůležitějším momentem proto není den dodání předmětu leasingu, ale den, ve kterém je předmět leasingu způsobilý obvyklému užívání. Dodání automobilu je vždy spojeno s přidělením byť provizorní SPZ, takže je okamžitě schopen provozu. Jestliže se však přivezou v bednách zabalené části složité výrobní linky, den docílení stavu způsobilého obvyklému užívání může nastat až po montážních pracích a odzkoušení, od kdy budou splněny potřebné technické a další předpisy, bez kterých provozuschopnost linky není zabezpečena.
3.1.1 Odepisování u pronajímatele
Stanovení účetních odpisů je v pravomoci účetní jednotky a musí být upraveno vnitropodnikovou směrnicí. Pro výpočet částky odpisů, která bude zahrnuta do nákladů pro stanovení daňového základu, musí účetní jednotka respektovat závazný způsob výpočtu odpisů podle ZDP. V případě finančního leasingu zařadí vlastník (pronajímatel) pronajatý předmět do odpisové skupiny podle ZDP a zvolí si metodu odepisování.
„Pronajímaný hmotný majetek u finančního leasingu lze odepsat až do 90% vstupní ceny rovnoměrně po dobu trvání pronájmu za předpokladu, že doba nájmu trvá alespoň 40% doby odepisování stanovené zákonem, nejméně však tři roky. Při prodloužení doby nájmu nad 40%
doby odepisování je možno odepsat za každé jedno procento doby odepisování další jedno procento vstupní ceny nad 90% až do 100% vstupní ceny.“ 4 Leasingový způsob odepisování se stanoví s přesností na dny nebo celé měsíce, počínaje následujícím měsícem po dni, v němž byly splněny podmínky pro zvýhodněné leasingové odepisování.
3.2 DPH u finančního leasingu
Při uplatňování daně z přidané hodnoty u leasingu je třeba vycházet z jednotlivých ustanovení zákona č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty (dále jen ZDPH), ve znění pozdějších přepisů.
Před vstupem ČR do EU upravoval problematiku DPH zákon č. 588/1992 Sb., o DPH.
Nejdůležitější změny účinné od 1.5.2004, týkající se DPH a mající přímý vztah k leasingu:
- Základní sazba se změnila z 22% na 19%.
- Došlo k přeřazení finanční služby ze snížené sazby DPH do sazby základní.
- Znemožnila se možnost odpočtu DPH u marže leasingové společnosti při leasingu osobních automobilů.
Obecně se sazba daně u finanční služby uplatňuje ve shodné výši jako sazba zboží či nemovitosti, která je předmětem leasingové smlouvy. Výjimku tvořili do 30.4 2004 osobní automobily. U předmětu leasingu se používala základní sazba. Pronajímatel mohl uplatnit odpočet DPH na vstupu, nájemce z části splátek odpovídající pořizovací ceně předmětu leasingu odpočet uplatnit nemohl (obdobně jako při nákupu osobního automobilu). Na část leasingové splátky odpovídající marži leasingové společnosti se použila snížená sazba, nájemce si z ní mohl
4 Zákon č. 586/1992 Sb., o dabích z příjmů, § 30, odst. 4
uplatnit nárok na odpočet na vstupu. Od 1. května 2004 se finanční služba, bez ohledu na kategorii vozidla, zdaňuje základní sazbou 19%. Nájemce již nemá nárok na uplatnění DPH ani z finanční služby.
- DPH podléhají zálohy = platby přijaté před datem uskutečnění zdanitelného plnění.
Do 30.4.2004 byl režim DPH u plateb předem odlišný podle jejich charakteru. Nultá či první vyšší splátka (např. kumulace nulté a první řádné splátky) podléhá DPH celá. Záloha na budoucí splátky vycházela z režimu záloh, to znamená, že záloha se hradila bez DPH. Pronajímatel neuplatňoval u této zálohy daň na výstupu a nájemce si nemohl uplatnit nárok na odpočet. Dle nového zákona o DPH, platného od 1.5.2004, je nutné odvádět DPH z plateb, které jsou zálohovými platbami na zdanitelné plnění. Z tohoto důvodu se od tohoto data neuzavírají leasingové smlouvy se zálohou na měsíční splátky. Používá se výpočet s nultou splátkou.
Smlouvy o finančním pronájmu, které byly uzavřeny a předmět leasingu byl nájemci předán před 1.5.2004 zůstávají v původním znění a řídí se zákonem o DPH platným před tímto datem.
Také veškeré dodatky k těmto smlouvám se řídí tímto zákonem.
V případě nájemních a leasingových smluv funkci daňového dokladu plní splátkový kalendář, který tvoří součást smlouvy nebo na který je ve smlouvě výslovně odkázáno. Splátkový kalendář musí obsahovat náležitosti stanovené dle § 28, odst. 2 ZDPH. Funkci daňového dokladu samozřejmě plní i běžný daňový doklad s náležitostmi předepsanými v § 28, odst. 2. Musí být respektována zásada vystavení dokladu nejpozději 15 dnů ode dne uskutečnění zdanitelného plnění.
Datum uskutečnění zdanitelného plnění se odvíjí od termínů ve smlouvách a ve splátkových kalendářích. Při stanovení dne uskutečnitelného zdanitelného plnění se u leasingových smluv postupuje podle § 21, odst. 10. Podle tohoto ustanovení se každé dílčí plnění považuje za samostatné zdanitelné plnění, uskutečněné dnem uvedeným ve smlouvě.
Praktické uplatnění daňové problematiky leasingu je rozebráno v kapitole č. 9.
4 Rozbor výhodnosti leasingu
V této pasáži zájemci o leasing nastíním základní výhody, případně nevýhody leasingového financování.
Leasing je pouze jednou z alternativ financování nových základních prostředků. Při rozhodování pro financování investičního záměru leasingem je nutné vycházet z výhod a nevýhod, které s sebou leasing přináší v porovnání s možnými způsoby financování. Je samozřejmé, že kombinace pozitiv a negativ posuzovaných možností se budou různit a budou záviset především na konkrétních situacích investorů a na podmínkách jim nabízených bankami a leasingovými společnostmi.
Při analýze výhodnosti lze obecně výhody a nevýhody leasingu rozdělit následovně:
- skutečné výhody leasingu - relativní výhody leasingu - relativní nevýhody leasingu
4.1 Skutečné výhody leasingu
Tyto tzv. Základní motivační prvky, které vedou podnikatele při rozhodování k výběru leasingu jako efektivního způsobu pořízení investice jsou:
Úspora finančních zdrojů – leasing umožňuje pořízení investic při nedostatečné finanční hotovosti – při dodávce nájemce neplatí celou kupní cenu. Šetří se likvidní prostředky a podnikatel nemusí vydat najednou celý obnos, rozšiřuje tím možnost investování do rozvoje podnikání nebo do provozní sféry
- leasingové nájemné je účtováno na straně nájemce do nákladových položek
- nájemce ušetří absolutně finanční prostředky za odpisy, protože leasingová společnost zrychleným odepisováním na své straně odepíše předmět leasingu rychleji, na konci leasingového období dostává nájemce předmět finančního leasingu s nulovou odpisovou hodnotou a dále neodepisuje
- leasingové společnosti mají obvykle podepsané dohody o spolupráci s řadou dodavatelů a pojišťoven, z čehož plynou jisté výhody, množstevní rabaty, výhodnější podmínky, nižší ceny dopravy apod.
Úspora času – místo shánění úvěru si leasingová společnost sama za nájemce zajistí zdroje pro financování
- v rámci leasingové smlouvy předá společnost nájemci platební kalendář, který podnikateli umožní dát trvalý příkaz k platbě své bance a nemusí se tak starat o časově náročnou platební morálku, leasingové splátky mohou být přizpůsobeny optimálním potřebám zájemce.
Leasingová společnost – nositel inflačního rizika – kvalitní leasingové společnosti kryjí podnikatele, kteří se rozhodli upřednostnit leasing před koupí za hotové či úvěr, proti inflačním rizikům. Meziroční nárůst inflace je přibližně 10% a délka nájemní smlouvy je obvykle tři roky, z toho důvodu po ukončení leasingu dojde k nárůstu ceny vlivem inflace proti původnímu roku.
- krytí inflačního rizika nájemci, který platí nájemné podle pevně stanoveného splátkového kalendáře, zatímco pronajímatel hradí inflací ovlivněné zdroje od banky, je výrazem dobré a kvalitní leasingové společnosti. Naopak některé společnosti se brání inflaci na vrub nájemce a to tak, že uvádí ve všeobecných podmínkách klauzuli o růstu leasingového nájemného v závislosti na inflačních trendech.
Leasing – nositel technického rozvoje podnikatele – leasing je doslova hybnou silou v rozvoji progresivních technologií. Toto tvrzení vychází především z možnosti odepsat předmět leasingu za 20% dobu doby odepisování, čímž se zkrátí morální zastarání o 80%. Tím se uspíší technický pokrok. Podnikateli se otevře možnost častějšího obměňování technologií a tím i efektivnější, produktivnější a konkurenceschopnější výroby. Po splacení získá nájemce odkupem předmět s nulovou hodnotou a může mu nadále přinášet zisk nebo ho může se ziskem prodat a finanční prostředky investovat.
Efektivní nástroj pro využití daňových úspor – zde je možnost zahrnout leasingové splátky do nákladů. Souvislost daní s leasingem je velmi podstatným faktorem při stanovení praktické výhodnosti leasingu v konkrétních situacích. Obecně platí, že vlastnictví předmětu umožňuje snižovat formou cílených odpisů daňový základ na rozdíl od těch subjektů, které mají předmět ve finančním pronájmu.
4.2 Relativní výhody leasingu
Zatímco skutečné výhody leasingu jsou výhodami pro všechny typy podnikatelských subjektů a jsou i legální pod všemi zornými úhly, relativní výhody mohou být vhodné pouze pro někoho a často mohou sloužit k maskování či mlžení skutečné situace subjektu.
Leasingové nájemné se totiž neuvádí v povinné rozvaze nájemce, a proto může být neznalým vnějším subjektům uváděna jiná výše závazků a pohledávek, než ve skutečnosti. To pro něj může být výhodné třeba při snaze o získání bankovního úvěru.
Obranou proti těmto maskovacím manévrům je písemné potvrzení výše závazků ve složení položek zahrnujících leasing, s doložením všech dokumentů. Nezachycením v rozvaze leasing také ovlivňuje výši účetně vykázaného zisku prostřednictvím výše leasingových splátek a akontací nebo navýšení s časovým rozlišením, jako součást nákladových položek. V první polovině doby nájmu převyšuje součet těchto položek hodnotu leasingových splátek, takže vykázaný zisk je vyšší.
4.3 Relativní nevýhody leasingu
Zaplacené splátky nájemného v rámci tzv. leasingové ceny značně převyšují pořizovací cenu leasingu. Splátka obsahuje nejen pořizovací cenu předmětu, ale také finanční činnost (v obou případech + DPH). Na rozdíl od ostatních možností tedy nájemce zaplatí navíc finanční náklady.
V praxi mluvíme o navýšení určitým koeficientem. Ale vzhledem k již zmíněné možnosti účtovat splátky nájemného přímo do nákladu a při zdaňovací povinnosti 24 % ze zisku je při koupi za hotové využití leasingu přesto levnější. Navíc DPH si nájemce v roli plátce daně odečítá na vstupu, a tak jej nezatěžuje.
Předmět leasingu je leasingovou společností během doby leasingové smlouvy do přechodu vlastnického práva na nájemce zrychleně zcela odepsán. Přestože je jeho životnost zpravidla ještě dvakrát delší, než je doba leasingu, dostává se do evidence základních prostředků nájemce po ukončení leasingu s nulovou nebo symbolickou zůstatkovou hodnotou. Odpisy již dále nemohou snižovat zisk, resp. daňový základ pro kalkulaci zisku. Pro podnikatele, který se snaží o maximální snížení zisku z důvodů minimalizace odvodu daně ze zisku, to může být nevýhodné.
Praktickým srovnáním výhodnosti nákupu za hotové, úvěru a leasingu se zabývám v praktické části práce, v kapitole č. 10.
5 Zajištění leasingového obchodu
V této části se zaměřím na ekonomické aspekty leasingu a to především z pohledu leasingové společnosti. Představím základní možnosti zajištění leasingového obchodu, které může pronajímatel použít pro snížení případných ztrát.
Během vývoje se i v oblasti leasingu znatelně projevují problémy související s insolvencí a dlužnickou nekázní některých klientů. Aby nedocházelo ke ztrátám obchodů s odebranými předměty leasingu je nutno přijmout základní ekonomické zásady pro uzavírání leasingového financování.
V posledních letech, kdy bankovní sektor není příliš schopen půjčovat podnikatelským subjektům, zažívaly leasingové společnosti na našem trhu velký boom. V současné době již se sice situace na trhu stabilizuje, je však nadále nutné postupovat velmi obezřetně. Jak tedy efektivně, spolehlivě a rychle zjistit důchodovou situaci klienta popřípadě jeho obchodní záměry, jaké stanovit požadavky na potřebné doklady tak, aby zbytečná byrokracie neodradila klienta a ten nepřešel ke konkurenci, to je otázka, kterou si neustále klade většina leasingových společností. Obecné ekonomické zásady pro uzavírání leasingových kontraktů jsem již zmínila v kapitole Postupy uzavírání leasingových smluv. Jedná se především o zajištění ekonomických dokladů k prověření platební schopnosti klienta. V úvahu by se měla brát také spolehlivost dodavatele a jeho schopnost dodávat „kvalitní a spolehlivé klienty“, zohlednit by se měl také okruh odběratelů klienta a jejich solventnost. Dalšími hledisky, které však stojí spíše na okraji, jsou obchodně-politická hlediska či nutnost přetlačení konkurence a tím i vstup do rizikovějšího obchodu.
Je samozřejmé, že je naprosto důležité obchod předem co nejdůkladněji zajistit. Leasingové společnosti mají možnost volby z několika právních instrumentů, které jsou velmi často používané a bývají mnohdy velmi účinné. K nejpoužívanějším způsobům zajištění patří následující:
5.1 Smlouva o zpětném odkupu
Smlouva o zpětném odkupu předmětu leasingu – po projednání s dodavatelem by se měla uzavírat současně s kupní smlouvou mezi leasingovou společností a dodavatelem nebo
výrobcem. Výhodou této varianty je poměrná jistota zpětného odkoupení předmětu leasingu v případě předčasného ukončení leasingové smlouvy, kdy předmět leasingu nemůže být prodán nájemci. V praxi je však velmi těžké přimět dodavatele k podpisu. Dodavatelé se snaží prodat svůj produkt za každou cenu, avšak riziko za klienta přijmout přirozeně nechtějí. V případě, že by byl dodavatel ochoten takovouto smlouvu podepsat je nutné prověřit, zda by byl schopen svůj závazek k leasingové společnosti splnit. Cena za zpětný odkup předmětu je dohodou stran stanovena ve výši dosud nájemcem neuhrazených leasingových splátek snížených o finanční službu. Cena takto stanovená pak dále není nijak upravována ani s ohledem na případné zhodnocení či znehodnocení PL za dobu trvání nájmu s výjimkou havárie.
5.2 Blankosměnka
Zákon směnečný a šekový umožňuje vystavení cenného papíru, tzv. blankosměnky vlastnoručně podepsané směnečníkem. Leasingová společnost vystaví směnku na vlastní řad s doložkou bez protestu, bez uvedení peněžité částky a údaje splatnosti a klient tuto směnku podpisem akceptuje. Jde tedy o příkaz vydaný leasingovou společností na adresu nájemce.
V současné době je však oblíbenější využití směnek vlastních, představujících závazek výstavce směnky (v tomto případě tedy nájemce) plnit leasingové společnosti. Současně s podepsáním blankosměnky by měly obě strany podepsat i tzv. smlouvu o vyplňovacím směnečném právu (vyplňovací směnečné prohlášení), která přesně stanoví způsob a podmínky vyplnění této blankosměnky. Leasingová společnost se zavazuje vyplnit směnku v případě, že nastanou podmínky splatnosti dlužné částky z důvodu porušení leasingové smlouvy, jejího zrušení či vypovězení, a to v částce maximálně do výše existujícího a splatného závazku klienta ke dni vyplnění směnky. Po té je oprávněna předložit směnku k proplacení.
5.3 Směnečné rukojemství (aval)
Směnečné rukojemství (aval) zvyšuje naději na uspokojení ze směnky. Podpis avala musí být nezbytně na líci předmětné směnky s dovětkem „jako rukojmí“, „aval za“ aj. Rukojmí se může zaručit za celou sumu nebo pouze za její část – tato skutečnost musí být na směnce poznamenána s uvedením výše zaručované částky. Aval, tj. rukojmí tedy má plnit ze směnky v případě, že neplní směnečník, resp. výstavce směnky vlastní. Směnečné rukojemství stejně tak jako blankosměnka jsou v praxi velmi využívaným zajišťovacím instrumentem. U směnky obecně je
však velmi nutné uvést všechny údaje přesně a dle příslušných ustanovení zákona, jinak je směnka neplatná.
5.4 Zástavní právo k movitým věcem
Je nutné uvážit, ke kterým movitým věcem zástavní právo zřídit, jelikož je občanským zákonem omezena možnost jeho vzniku. Toto právo vzniká na základě písemné smlouvy případně ze zákona, a to odevzdáním movité zástavy zástavnímu věřiteli, tj. leasingové společnosti nebo vkladem do katastru nemovitostí, pokud je předmětem zástavy nemovitost.
Pakliže je zastavena nemovitost neevidovaná v katastru nemovitostí, vzniká zástavní právo notářem provedeným zápisem do Rejstříku zástav vedeného Notářskou komorou České republiky Zástavní právo se zřizuje na dobu trvání závazkového vztahu a pohledávek (tj.
leasingové smlouvy). Zástavní právo je poté realizováno zpeněžením zástavy, a to buď ve veřejné dražbě nebo soudním prodejem zástavy.
5.5 Zřízení zástavního práva k nemovitosti
Zřízení zástavního práva k nemovitosti slouží výrazněji k zajištění pohledávky neboť nad nájemcem visí hrozba ztráty nemovitosti v případě neplnění. Zástavní smlouva je uzavírána mezi leasingovou společností a zástavcem (nájemcem), vlastníkem nemovitosti. Tento institut je však náročnější pro nájemce i pracovníka leasingové společnosti, protože vyžaduje předložení více listin a kvalitní zpracování zástavní smlouvy. Z těchto důvodů společnost institut zástavního práva k nemovitosti používá pouze při objemnějších obchodech. K urychlení soudního řízení při případném prodeji zástavy je vhodné využít formy notářského zápisu o zástavní smlouvě za přítomnosti smluvních stran. Notářský zápis patří mezi exekuční tituly a ušetří tak jedno soudní řízení.
5.6 Prohlášení ručitele
Prohlášení ručitele – třetí osoba se zavazuje, že uspokojí leasingovou společnost, jestliže dlužník (nájemce) nesplní vůči věřiteli závazky plynoucí z leasingové smlouvy, tj. že ručí za veškeré závazky dlužníka vůči leasingové společnosti, a to jak za splnění povinností vzniklých po dobu trvání leasingové smlouvy, tak za splnění veškerých závazků vzniklých z důvodu
předčasného ukončení, včetně nároků na náhradu škody vzniklé leasingové společnosti po realizaci prodeje PL.
5.7 První vyšší splátka
Jedním z nejdůležitějších faktorů, které eliminují riziko leasingového obchodu, je výše první vyšší splátky. Požaduje-li však leasingová společnost obecně vysoké první vyšší splátky, stává se pro ni takový obchod méně výhodnější z hlediska přínosu na finanční službě. Je tedy nutné opět rozlišovat o jaký předmět jde a jaká byla jeho pořizovací hodnota pro leasingovou společnost, jinými slovy stanovit jeho rizikovost.
Návrh klasifikace rizikovosti lze nalézt v praktické části diplomové práce.
Analytická část
6 Charakteristika firmy S MORAVA Leasing, a. s.
6.1 Základní údaje o společnosti
S MORAVA Leasing, a. s.
Člen České leasingové a finanční asociace Sídlo: Horní náměstí 264/18, 669 02 Znojmo IČO: 16325460
Datum vzniku: 2. května 1991
Vlastník: Weinviertler Sparkasse, Hauptplatz 10, 2020 Hollabrunn, Rakousko
Waldviertler Sparkasse von 1842, Hauptplatz 22, Waidhofen a.d. Thaya, Rak.
Základní kapitál: 160 000 000 Kč, upsáno, splaceno
S MORAVA Leasing, a. s. patří mezi leasingové společnosti, které působí na trhu již takřka od vzniku produktu leasingového financování. Jedná se o společnost se solidním zázemím zahraničních bank, která vyvíjí své aktivity jak v České, tak ve Slovenské republice. Nabídka leasingových služeb na pořízení strojů a technologií, dopravní techniky i nemovitostí směřuje především do financování služeb soukromého sektoru, zemědělství, stavebnictví a strojírenství.
Sídlem společnosti je město Znojmo. Každý rok však dochází k rozšiřování teritoria, a to budováním nových poboček a neustálým nárůstem obchodní spolupráce s výrobci a prodejci po celé České republice.
Od roku 1993 je S MORAVA Leasing, a. s. řádným členem České leasingové a finanční asociace a postupem času se svými objemy již pevně zařadila do první dvacítky z 88 oficiálně zaregistrovaných českých leasingových společností (stav k roku 2005). Od roku 1996 spolupracuje s Českomoravskou záruční a rozvojovou bankou v oblasti získávání záruk za uzavírané obchody. Je organizována především na financování investic strojů, zařízení a technologií, osobních a užitkových automobilů a nově i nemovitostí.
Své aktivity společnost soustředila především na malé a střední podnikatele, kteří pro ekonomiku České republiky představují významnou skupinu. Pro přiblížení se konečnému
zákazníkovi má vybudovanou síť poboček, které jsou on-line propojeny a využívají moderní softwarové vybavení. Proto jsou její služby velmi operativní. Velký důraz klade na poskytování služeb jejím stálým obchodním partnerům v rámci odbytového leasingu. Výrobci či dodavatelé tímto způsobem rozšíří své služby o financování svých produktů a tím podpoří jejich prodej.
Leasingový trh v České republice se dynamicky rozvíjel. Proběhla privatizace bankovního sektoru a poklesly úrokové sazby. Leasingové nabídky se pohybují na hranici ziskovosti, reklama leasingových společností je stále agresivnější, klientům jsou nabízeny v rámci speciálních akcí čím dál výhodnější podmínky. Přes všechny negativní skutečnosti se firmě podařilo otevřít nové pobočky, začala plně fungovat nabídka leasingu nemovitostí. Firma rozběhla nový produkt splátkového prodeje jako doplňkového prvku činnosti.
6.2 Předmět činnosti
Předmětem činnosti společnosti S MORAVA Leasing, a.s., který je zapsán i v obchodním rejstříku, je leasing, ekonomické a poradenské služby, realitní služby, správa a údržba nemovitostí.
S MORAVA Leasing, a.s. nabízí financování široké škály strojů a zařízení, které jsou pro daňové účely zařazeny v 1., 2. a 3. odpisové skupině. Jedná se o leasing
- strojírenských strojů a technologií - zemědělských strojů, stavebních strojů - automobilů a dopravní techniky
- zařízení a technologií do většiny oborů podnikatelské činnosti, zdravotnické techniky - komunální
- nemovitostí
A to vše určené do většiny oborů podnikatelských aktivit, komunálního a soukromého sektoru. S ohledem k jednotlivým případům se zákazníci mohou zvolit různou délku splácení a výši akontace.
Do standardní nabídky firmy patří:
- nízké leasingové koeficienty
- doba trvání leasingu 12 - 72 měsíců, u leasingu nemovitostí 96 měsíců - obvyklá výše akontace 20 - 60 %
- individuální posouzení podmínek
- zpracovatelský poplatek ve výši 0,5% z ceny předmětu leasingu bez DPH - prodejní cena předmětu po ukončení leasingu 1000,00 Kč + DPH
6.3 Nabídka produktů
6.3.1 Leasingové splácení s pevnými splátkami v Kč po dobu trvání smlouvy
Jde o typ smluv, kdy riziko změny úrokových sazeb, případně pohybu kurzu referenční měny plně přebírá financující S MORAVA Leasing, a. s.. U tohoto typu smluv garantuje svým klientům po dobu trvání leasingové smlouvy neměnné splátky ve výši stanovené na počátku leasingové smlouvy a uvedené ve splátkovém kalendáři - daňovém dokladu.
6.3.2 Leasingové financování v Kč s vazbou na PRIBOR
Jde o výhodné leasingové financování Leasingový nájemce hradí splátky nájemného v CZK minimálně ve výši uvedené v leasingové smlouvě. Výše splátky závisí na vývoji sazby 6 MS PRIBOR, což je referenční hodnota úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit. Dojde-li v průběhu trvání leasingové smlouvy ke zvýšení fixingu úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit oproti její výchozí úrovni v den uzavření leasingové smlouvy, je pronajímatel oprávněn o toto zvýšení přepočítat příslušné leasingové splátky.
6.3.3 Leasingové financování v EUR s vazbou na EURIBOR
Jde o nejlevnější produkt financování a to vzhledem k úrokovým sazbám zahraničních měn.
Je především určen pro ty, kteří mají inkasa v zahraničních měnách. Leasingový nájemce hradí splátky nájemného v EUR minimálně ve výši uvedené v leasingové smlouvě. Výše splátky závisí na vývoji sazby EURIBOR. Dojde-li v průběhu trvání leasingové smlouvy ke zvýšení fixingu úrokové depozitní sazby EURIBOR oproti její výchozí úrovni v den uzavření leasingové smlouvy, je pronajímatel oprávněn o toto zvýšení přepočítat příslušné leasingové splátky.
6.3.4 Splátkový prodej s neměnnými splátkami v Kč
Splátkový prodej je možno realizovat místo finančního leasingu v případech, kdy klient vyžaduje kratší dobu splácení 6,12,18,24,36 měsíců a zároveň chce být vlastníkem předmětu.
Předmět odepisuje kupující. U této formy financování se vyžaduje zajištění obchodu minimálně zástavou předmětu prodeje. Další možné záruky: blankosměnka, ručení třetí osobou.
6.3.5 Obchodní úvěr
Obchodní úvěr je forma financování dodavatele nebo klienta (konečného uživatele předmětu).
U dodavatele je poskytován na profinancování předmětů – strojů, které jsou u něj po určitou dobu na skladě, používá je jako předváděcí a následně je prodá konečnému uživateli nebo leasingové společnosti pro konkrétního nájemce. Vlastníkem stroje zůstává dodavatel. Splacení úvěru, ze strany dodavatele je zpravidla jednorázové po prodeji stroje. Úroky z poskytnutého úvěru platí dodavatel měsíčně, čtvrtletně nebo jednorázově při splátce úvěru. Doba splácení úvěru by měla být do 6 měsíců. Jako zajištění obchodu se používá zástava předmětného stroje ve prospěch společnosti S MORAVA Leasing, a.s..
U klienta je obchodní úvěr poskytován na financování části pořizovací ceny konkrétního stroje.
Splácení probíhá formou pravidelných i nepravidelných splátek po dobu do 36 měsíců. Úroky z poskytnutého úvěru jsou klientovi fakturovány průběžně, měsíčně nebo čtvrtletně. Poskytnutí obchodního úvěru klientovi je možné pouze v případě vazby na dotace. Vlastníkem stroje je klient. Jako zajištění obchodu se používá zástava předmětného stroje ve prospěch společnosti S MORAVA Leasing, a.s..
6.3.6 Nerovnoměrné splátky
Nerovnoměrnost ve splátkách je možná na začátku nebo v průběhu trvání celého nájemního vztahu. Leasingové smlouvy s nerovnoměrnými splátkami je možno uzavřít především u klientů se sezónním charakterem výroby (zemědělská prvovýroba s převažující rostlinnou výrobou), u klientů poskytujících sezónní práce a služby.
6.3.7 Prodejní cena předmětu leasingu 25-30% s možností opakovaného leasingu
Po doplacení splátek je možno stroj opakovaně proleasovat. Leasing s prodejní cenou do 30%
lze sjednat u samochodných zemědělských strojů, nákladních automobilů, stavebních strojů, strojírenských strojů nových nebo použitých maximálně do 2 let stáří.
6.4 Organizační struktura společnosti
Struktura společnosti je sestavena tak, aby zajišťovala efektivní chod, rychlý přenos nezkreslených informací mezi jednotlivými úseky i samotnými pracovníky. Rozvržení pravomocí a z toho vyplývajících odpovědností je přizpůsobeno kvalitativním dovednostem a zkušenostem nadřízených i podřízených zaměstnanců.
Tab. č. 2 Organizační struktura společnosti S MORAVA Leasing, a.s.
Vedení společnosti
-předseda představenstva a generální ředitel -místopředseda představenstva
-člen představenstva
-prokurista a ředitel ekonomického úseku -prokurista a ředitel správy
Sekretari át
Marketin g
Interní audit
Ekonom.
úsek
Správní úsek
Risk manager
Informač ní technol.
Obchodn í úsek
Obchodní úsek Oblast Jižní
Morava
Oblast Vysočina
Oblast Západní
Čechy
Oblast Severovýchodní
Čechy
Oblast Severní Morava
Leasing nemovitostí
Centrála Znojmo
Pobočka Jihlava
Pobočka Příbram
Pobočka Hradec Králové
Pobočka Nový Jičín
Pobočka Brno
Pobočka Jindřichův
Hradec
Pobočka Plzeň
Pobočka Liberec Pobočka Ostrava
Pobočka Břeclav
Pobočka Třebíč
Pobočka Tábor
Pobočka Ústí nad Orlicí
Pobočka Olomouc Pobočka
Uherské Hradiště
Pobočka České Budějovice
Pobočka Pardubice
Pobočka Prostějov
7 Postupy uzavírání leasingových smluv
V této kapitole případnému zájemci o leasing nastíním průběh leasingové transakce; na co se zaměřit při výběru leasingové společnosti a jak nejlépe posoudit finanční nabídku. Popíši také jak probíhá ověření klienta v leasingové společnosti a jak po oboustranné dohodě dojde k uzavření leasingové smlouvy.
7.1 Zjednodušený průběh leasingové transakce
1) Předložení základních informací a podkladů pro uzavření leasingové smlouvy a ověření potenciálního nájemce leasingovou společností.
2) Kalkulace různých variant leasingových splátek v závislosti na požadavcích a možnostech nájemce.
Mezi hlavní faktory při kalkulaci patří: pořizovací cena předmětu, interval splácení, pravidelnost splácení, případné navýšení první splátky, celková délka leasingové smlouvy.
Pořizovací cena – měla by být doložena proforma fakturou nebo kupní smlouvou od dodavatele. Pronajímatel do ceny může zahrnout i další poplatky, jako je doprava předmětu, clo, bankovní poplatky a další náklady spojené s pořízením předmětu leasingu.
Interval splácení – může být měsíční, kvartální, pololetní nebo roční. S rostoucím intervalem splátek roste i riziko vzniku potenciálních neplatičů, a proto se to zákonitě projeví i v ceně, která je zákonitě nejnižší u splátek měsíčních.
Navýšení první splátky – standardně se uvažuje o 20 – 30 % pořizovací ceny. Nižší navýšení je nutné projednat a závisí na kvalitě obchodního případu.
Délka leasingové smlouvy – zpravidla je dána odpisovou skupinou předmětu leasingu.
Leasingové splátky je ovšem možné uhradit i v kratším termínu, než je trvání smlouvy. Z hlediska uplatnění výše splátek do nákladů nájemce a výnosů pronajímatele musí být dodrženo trvání smlouvy podle zákona o daních z příjmů.
3) Uzavření leasingové smlouvy mezi nájemcem a pronajímatelem.
4) Pronajímatel uzavře kupní smlouvu s dodavatelem nebo výrobcem předmětu.
5) Předmět je uveden do provozu. O této skutečnosti je sepsán zápis, tedy zápis o předání předmětu. Tento okamžik je důležitý zejména z hlediska daně z příjmu.
7) Po celou dobu nájmu je vedena dokumentace smlouvy.
7.2 Výběr leasingové společnosti
Před tím než se klient rozhodne uzavřít smlouvu s některou z leasingových společností, měl by si o ní zjistit co možná nejvíce informací. Leasingová smlouva je dlouhodobá záležitost, takže je dobré ji pečlivě prostudovat a číst i mezi řádky. Jednou ze záruk by mělo být členství leasingové společnosti v Asociaci leasingových společností, ovšem je třeba sledovat i další informace. Podívejme se blíže na to, o co by se budoucí leasingový nájemce zajímat.
Než uzavře smlouvu, měl by si zjistit:
• jaké má společnost finanční zázemí
• jaké jsou její finanční výsledky, jaká je její historie
• jak dlouho působí na leasingovém trhu
• kolik leasingových smluv již uzavřela
• kdo je jejím majitelem, atd.
Seznámit se u finančních podmínek pouze s leasingovým koeficientem nestačí. Nájemce by měl posuzovat celou peněžní částku, kterou za dobu nájmu zaplatí. Vždy platí dvakrát měř a jednou řež, protože po podpisu smlouvy se už nedá vzít nic zpět. Smlouva o leasingovém pronájmu je totiž ze strany nájemce jen těžce vypověditelná a v případě jejího předčasného ukončení z popudu nájemce budou účtovány nemalé penále.
7.3 Posouzení finanční nabídky
V současnosti se leasingové společnosti snaží zaujmout a získat zákazníka řadou zvýhodněných akcí a lákavých nabídek v podobě slev a různých benefitů. Standardní jsou nulové akontace nebo odklady splátek, což snižuje celkové náklady na pořízení předmětu leasingu.
Navíc podpis leasingové smlouvy umožní klientovi získat další bonusy. Posoudit, která nabídka je nejvýhodnější, není nic jednoduchého.
Při zjišťování informací o finančních nabídkách jednotlivých leasingových společností by se klient určitě neměl spokojit pouze s leasingovým koeficientem. Posoudit by měl celkové náklady na pořízení, tj. celou peněžní částku, kterou za dobu nájmu zaplatíte.
Tohoto posouzení dosáhneme nejlépe porovnáním součtů všech plateb nájemce souvisejících s plněním smlouvy. Do výpočtu by tedy měla vstupovat:
• splátka předem (nebo záloha)
• sumace měsíčních, čtvrtletních či ročních splátek
• poplatek za zprostředkování
• zůstatková cena předmětu na konci období
• případně další poplatky
Platné právo České republiky neupravuje závazné atributy nabídky leasingového financování.
V rámci memoranda Asociace leasingových společností ČR k ochraně spotřebitele při poskytování leasingových služeb byla přijata zásada pro nabízení leasingových obchodů leasingovými společnostmi, která zní: společnosti uvádí jak v nabídce tak v samotné příslušné leasingové smlouvě přesné údaje o výši leasingových splátek a jiných plateb včetně všech poplatků, které jsou s uzavřením a standardním průběhem smlouvy spojeny, tak, aby spotřebitel byl schopen sám bez obtíží stanovit celkovou cenu příslušné leasingové služby.5
K tomuto bodu jsem se pokusila provést praktické šetření a zjistit, jak srozumitelné a přesné údaje leasingové společnosti ve svých nabídkách klientům ve skutečnosti poskytují.
5 www.clfa.cz
