3. Aplikační část
3.6. Horizontální analýza výkazu zisků a ztráty
Nejdříve byly vybrané položky z výkazu zisků a ztráty, které je vhodné zkoumat podle jednotlivých úrovní, seřazeny do tabulky (tabulka č. 6). Horizontální a vertikální analýza výkazu zisků a ztráty v plném znění je uvedena v příloze.
položka 2001 2002 2003 2004 2005
Přidaná hodnota 1369522 1071800 1181454 1272353 1186377
Provozní výsledek hospodaření 727591 374088 469679 536842 463744
Finanční výsledek hospodaření -20866 -1875 30189 -3093 36841
Výsledek hospodaření za běžnou činnost 493739 274906 334852 382647 394654
Mimořádný výsledek hospodaření -15273 5848 1216
Výsledek hospodaření za účetní období 478466 280754 336068 382647 394654 Výsledek hospodaření před zdaněním 688412 381273 500583 533749 500585
tab. 6 - vybrané položky výkazu zisku a ztráty
relativní změna absolutní změna
položka 2002/2001 2003/2002 2004/2003 2005/2004 2002/2001 2003/2002 2004/2003 2005/2004 Přidaná tab. 7 - vybrané položky horizontální analýzy výkazu zisků a ztráty (po přepočítání indexů)43
43 Při příliš vysokém indexu je k analýze vhodnější použít diference než index
vývoj hospodářského výsledku
-200000 0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 1400000 1600000
2001 2002 2003 2004 2005
PŘIDANÁ HODNOTA PROVOZNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ
FINANČNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA BĚŽNOU ČINNOST MIMOŘÁDNÝ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ Výsledek hospodaření za účetní období Výsledek hospodaření před zdaněním
graf 10 - vývoj hospodářského výsledku
Z grafu č. 10 i z tabulek č. 6 a č. 7 pozorujeme, že firma Karosa, a.s. vykazovala po celé pětileté období kladný výsledek hospodaření za účetní období.
Rok 2002 byl ze všech let nejslabší. Hospodářský výsledek po zdanění zůstal v kladných číslech. Nicméně oproti roku 2001 se snížil téměř o polovinu, a to i přes snížení ztráty ve finančním výsledku hospodaření a faktu, že podnik přešel v mimořádné oblasti výsledku hospodaření ze ztráty do zisku. V celkovém důsledku to nehrálo příliš velkou roli, protože se jednalo o malé částky. Přidaná hodnota poklesla především díky zvýšení výkonové spotřeby.
Rok 2002 byl pro firmu příznačný rekonstrukcí dílny a náběhem nové odmašťovací linky, což s sebou nepochybně neslo i provozní náklady. Z výkazů mimo jiné vyplývá, že též osobní náklady zaznamenaly růst. Ten byl pravděpodobně zapříčiněn zvyšujícím se počtem zaměstnanců (o 62 zaměstnanců více než v roce 2001).
Od roku 2002 docházelo k permanentnímu zvyšování hospodářského výsledku po zdanění, avšak stále pomalejším tempem. Větší pozornost byla zaměřena na poslední dva řádky v tabulce č. 9. Vidíme, že v roce 2005 poklesl výsledek hospodaření před zdaněním, zatímco výsledek hospodaření za účetní období vzrostl. Efektivní daňová sazba44 za rok 2004 činila cca 28 %.
44 Výpočet: výsledek hospodaření za účetní období/výsledek hospodaření před zdaněním - 1 (zdroj: KISLINGEROVÁ, HNILICA:Finanční analýza krok za krokem Praha: C .H.Beck, 2005. ISBN 80-7179-321-3; str.24)
V roce 2005 se snížila na cca 21 %. Nárůst hospodářského výsledku po zdanění mohl být tedy způsoben i rozlišováním účetních a daňových nákladů. V roce 2004 klesla sazba daně právnických osob z 31 % na 28 %. V roce 2005 se dále snižovala na 26 %.
Důkladnější analýza byla provedena u položky provozní výsledek hospodaření, protože právě tato část zisku dává firmě smysl její existence. V roce 2002 prudce poklesl, poté do roku 2004 mírně stoupal a v roce 2005 opět mírně klesl. Dále bude rozebrán rok 2001, 2003, 2004 a 2005. Rok 2002 byl záměrně vynechán z důvodu komentáře uvedeného výše.
Rok 2001 vynikal nejvyšší hodnotou provozního výsledku hospodaření za sledované období. Opět nesrovnávám s předchozím rokem. Z uvedeného důvodu bude rok 2001 porovnán v rámci zkoumaného pětiletého období. Přidaná hodnota45 vykazovala nejvyšší částku.
Výkonová spotřeba v rámci pěti let byla nejnižší. Opačná situace byla zaznamenána u tržeb. Lze tedy tvrdit, že dobré řízení nákladů firmy, které vykompenzovalo nejnižší vykázané tržby, mělo pozitivní vliv na přidanou hodnotu.
V roce 2003 byl zaznamenán 25 % nárůst. Z výkazů je zřejmé, že výkonová spotřeba vzrostla o 0,76 %. Nicméně vyšší přírůstek výkonů vedl v konečném důsledku ke zvýšení přidané hodnoty. K růstu přidané hodnoty došlo tedy vlivem vyšší celkové výkonnosti podniku.
Na konečnou hodnotu provozního výsledku hospodaření působil také pokles osobních nákladů stejně tak vyšší nárůst ostatních provozních výnosů než ostatních provozních nákladů.
Z propočtu výsledku hospodaření z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu byl rovněž zjištěn pokles. Uskutečnili se například přebytky zásob, náhrady manek a škod na provozním majetku.
I tyto události nakonec vedly ke zvýšení provozního výsledku hospodaření.
V roce 2004 vzrostl provozní výsledek hospodaření o 14,3 % (67 163 tis. Kč). Přidaná hodnota se zvýšila oproti roku 2003 o 7,7 % (90 899 tis. Kč). Pozitivní vliv na ni měl růst tržeb, který snížil negativní dopad celkem znatelného nárůstu výkonové spotřeby. Z propočtů dále vyplynulo, že osobní náklady, daně a poplatky rostly. I hospodářský výsledek z prodeje dlouhodobého hmotného majetku a materiálu vzrostl absolutně o 22 115 tis. Kč. Karosa, a.s.
prodala byty, odmašťovací linky, počítače, vysokozdvižné vozíky apod. Další položka, která ovlivnila provozní výsledek hospodaření, byla změna stavu rezerv. Kladné znaménko indikuje, že se jednalo o tvorbu opravných položek, tzn. šlo o náklad.
45 Říká nám, kolik byl podnik schopen utržit v nejužším slova smyslu. Jedná se pouze o tržby a k nim nejúžeji související náklady (spotřeba materiálu, energie). Nezahrnují se například ostatní náklady, daně a poplatky, tržby a náklady z prodeje dlouhodobého majetku apod.
V roce 2005 klesl provozní výsledek hospodaření oproti roku 2004 o 13,6 % (-73 098 tis.
Kč). Z důkladnějšího pohledu na výkaz bylo zjištěno, že přidaná hodnota poklesla o 6,8 %.
Osobní náklady, daně i odpisy vzrostly. Výsledek hospodaření z prodeje poklesl, naopak došlo k čerpání rezerv. Položky výše zmíněné ovlivnily v konečném důsledku pokles provozního výsledku hospodaření.
Na konečné podobě hospodářského výsledku se taktéž podílí finanční výsledek hospodaření. V roce 2001 a 2002 se nacházel v záporných číslech, poté se dostal do plusu a v roce 2004 opět do mínusu. V posledním zkoumaném roce byl již opět v černých číslech. Na zisk v roce 2005 mělo největší vliv snížení ostatních finančních nákladů a zvýšení ostatních finančních výnosů. Největší položky představovaly kursové zisky či ztráty.
Z důkladnějšího pohledu na výsledek hospodaření z mimořádné činnosti je vidět, že rok 2001 byl ve ztrátě díky vysokým mimořádným nákladům. Největší vykázaná položka zde činila 14 273 tis. Kč a jednalo se o ztrátu z prodeje autobusu Egypt.