Banka
47
Keďže pri HZL sa nepoužíva kapitalizácia úrokov, teda tieto sa ďalej neúročia, výpočet (viď. tabuľka 9) je založený na jednoduchom úrokovaní a zdanení úrokov.
Rovnako nie sú odpočítané ani žiadne vstupné poplatky, keďže ich banky nevyžadujú.
2.4.3 Komparácia hypotekárnych záložných listov vybraných komerčných bánk V prípade porovnávania HZL, ktoré v súčasnosti ponúkajú len dve z analyzovaných bánk a to SLSP a VÚB je potrebné okrem úrokového výnosu, zohľadniť i poplatky, ktoré jednotlivé banky za upísanie dlhopisov požadujú. V tomto prípade by rozhodovanie klienta bolo jednoduché a jednoznačne by sa mohol rozhodnúť len na základe výšky úrokovej miery, ktorá bola vyššia u VÚB a to 4,00%. Považujeme však za potrebné uviesť, že sa jedná o HZL už emitované, nejde teda o aktuálnu ponuku. Je to z toho dôvodu, že najnovšie HZL v ponuke VÚB nie sú určené na verejné obchodovanie, ale pre vopred určených investorov a nominálna hodnota týchto HZL je pomerne vysoká a pre širokú verejnosť v podstate nedostupná. Určite však hodnotíme pozitívne, že VUB banka umožňuje svojim klientom vyplniť dotazník a zistiť tak ich investičný profil. Čo je z hľadiska investícií do cenných papierov nielen nevyhnutné ale podstatné z hľadiska zistenia akceptácie rizika klienta a súčasne i toho, akú výšku straty je ochotný uniesť. Čo sa týka SLSP, tá síce ponúka i HZL širokej (resp. prevažne svojej retailovej klientele), avšak už s podstatne nižšou úrokovou mierou a to 2,30% . Uvedenú situáciu zohľadňuje i tabuľka 9 (z dôvodu záverečného porovnávania jednotlivých produktov).
48
3 VÝHODY A NEVÝHODY VKLADOVÝCH PRODUKTOV PRE KLIENTA A BANKU
Obsahom tretej kapitoly práce je stanovenie výhod a nevýhod vybraných vkladových produktov pre klienta i pre banku. Pri ich určení na strane klienta budeme vychádzať zo skutočností, ktoré sme zistili v predchádzajúcich častiach. Ak by sme však chceli bližšie opísať nevýhody jednotlivých produktov pre banku, vyžaduje si to zistenie informácií priamo zo zdrojov banky. Preto sme sa rozhodli osloviť jednotlivé banky o spoluprácu pri získaní týchto informácií. Ochotne nám odpovedala zamestnankyňa, pobočky VÚB Banky, a. s. v Bratislave, ktorá pracuje na oddelení auditu, predtým bola zamestnaná ako pracovníčka Back Office. Informácie nám ale poskytla pod podmienkou, že nezverejníme jej meno. Takto získané údaje z nášho telefonického rozhovoru uvádzame pri jednotlivých produktoch.
3.1 Výhody a nevýhody termínovaných vkladov pre klienta a banku
Termínované vklady patria bezpochyby k obľúbeným produktom. Ponúkajú pomerne slušný výnos pri nízkom riziku pre klienta banky. Samozrejme majú svoje určité výhody a nevýhody, ktoré by sme zhrnuli do týchto oblastí.
Výhody termínovaných vkladov pre klienta:
• otvorenie a vedenie účtu bez poplatkov,
• zhodnocovanie úspor s viazanosťou 1 až 48 mesiacov,
• nízky počiatočný vklad,
• garantovaná úroková sadzba počas celého obdobia,
• možnosť predčasného výberu kedykoľvek,
• možnosť doplnkového vkladu,
• vklad je chránený Fondom ochrany vkladov.
Nevýhody termínovaných vkladov pre klienta:
• pomerne vysoké poplatky pri predčasných výberoch,
• výška úrokovej sadzby je závislá od počiatočného vkladu,
49
• bonusy ku úrokovej sadzbe sú podmieňované dodatočnými vkladmi alebo nemožnosťou predčasného výberu,
• v prípade krachu banky, je potrebné žiadať o výplatu prostriedkov Fond ochrany vkladov, pričom obdobie výplaty sa môže natiahnuť až na niekoľko mesiacov.
Obdobne uvádzame možné výhody či nevýhody tohto produktu na strane banky.
Výhody termínovaných vkladov pre banku:
• predstavuje pre banku stabilný zdroj peňazí (podľa prepočtov v prípade, ak je na trhu pokojná atmosféra, ostáva v banke približne 75% prostriedkov uložených na termínovaných vkladov počas celej doby viazanosti a následne sú prolongované.
V období krízy sa táto miera znížila zhruba na 50%),
• pomerne vysoké poplatky pri predčasných výberoch,
• nízke administratívne náklady,
• pri vhodne zvolenej úrokovej politike, predstavujú termínované vklady zdroj pre získavanie nových klientov,
• využívajú sa tiež ako cross selling – zaktivovanie súčasných klientov banky, ponúknutie aj iných produktov týmto klientom, z ktorých banka môže následne zarábať na poplatkoch.
Nevýhody termínovaných vkladov pre banku:
• dodatočný náklad – odvod do Fondu ochrany vkladov vo výške 0,2% z objemu termínovaných vkladov,
• okrem úrokového výnosu a poplatkov za predčasné výbery nie sú zdrojom žiadnych iných príjmov pre banku.
3.2 Výhody a nevýhody vkladných knižiek pre klienta a banku
Vkladná knižka poskytuje klientov minimálny výnos a súčasne prehľad o jeho úsporách. Ostatné výhody ale tiež nevýhody sú tieto:
Výhody vkladnej knižky pre klienta:
• umožňuje je držiteľovi neustály prehľad o aktuálnom zostatku a jednotlivých pohyboch na nej,
• zriadenie a vedenie vkladnej knižky je bez poplatkov,
• umožňuje klientovi možnosť pravidelne sporiť,
50
• výber z viacerých typov (bez viazanosti, s výpovednou lehotou 1 až 24 mesiacov),
• nízky počiatočný vklad,
• možnosť predčasného výberu,
• vklad na nej je chránený Fondom ochrany vkladov,
• nie je možné disponovať s prostriedkami cez internet, ak sa klient obáva internetového podvodu.
Nevýhody vkladnej knižky pre klienta:
• úroková miera rastie s vyššou dobou výpovednej lehoty,
• nie je možnosť disponovať s prostriedkami na nej prostredníctvom internetu,
• sankčný poplatok pri nenahlásení predčasného výberu,
• stratu, poškodenie alebo zničenie je potrebné nahlásiť bezodkladne danej banke, inak banka nezodpovedá za škodu v tejto súvislosti.
Aké sú však výhody a nevýhody tohto vkladového produktu na strane banky?
Uvádzame tieto zistenia:
Výhody vkladnej knižky pre banku:
• pomerne stabilný zdroj finančných prostriedkov pre banku (66% zdrojov na vkladných knižkách ostáva v banke, v čase krízy približne 56%, čo je ešte viac
ako pri termínovaných vkladoch),
• nízke úroky vyplácané klientom.
Nevýhody vkladnej knižky pre banku:
• administratívne nákladné (nákup vkladných knižiek od dodávateľov, potreba miesta na ich uskladnenie, potrebné inventarizácia a iné),
• dodatočný náklad – odvod do Fondu ochrany vkladov vo výške 0,2% z objemu termínovaných vkladov,
• okrem úrokového výnosu a poplatkov za predčasné výbery nie sú zdrojom žiadnych iných príjmov pre banku.
3.3 Výhody a nevýhody podielových fondov pre klienta a banku
Investovanie do podielových fondov patrí medzi moderné formy zhodnotenia voľných finančných prostriedkov. Túto investíciu je potrebné však dôkladne zvážiť a súčasne vhodne zvoliť fond, ktorý naplní investorove očakávania. Riziko, ktoré je
51
s investovaním do podielových fondov spojené, je možné rozložiť do viacerých typov fondov (dlhopisové, zaistené, akciové a podobne). Poďme sa teraz pozrieť na výhody a nevýhody takéhoto typu investovania na strane investora (klienta) aj banky.
Výhody podielových fondov pre klienta:
• možnosť dosiahnutia zaujímavého výnosu,
• veľký výber investičných stratégií,
• profesionálna správa investovaných prostriedkov,
• prístup na svetové finančné trhy,
• možnosť rozloženia investície a tým aj rozloženia rizika,
• bez viazanosti.
Nevýhody podielových fondov pre klienta:
• vyššie zhodnotenie súvisí s vyššou mierou rizika,
• odporúča sa dodržať investičný horizont (najmä pri akciových fondoch minimálne 5 rokov a viac),
• pomerne vysoké poplatky za prestupy medzi fondmi a ostatné služby spojené so správou podielových fondov,
• výnos nie je pevne garantovaný (výnosnosť fondu môže rásť, stagnovať ale i klesať) a nie je zaručená návratnosť pôvodne investovanej sumy.
Výhody podielových fondov pre banku:
• možnosť dosiahnutia vysokého zisku v závislosti od toho, ako budú dohodnuté podmienky zhodnocovania pre klientov,
• značné príjmy z poplatkov.
Nevýhody podielových fondov pre banku:
• nestabilný zdroj, klient môže kedykoľvek požiadať o výplatu podielových listov,
• potreba dodatočných personálnych kapacít, ktoré budú vyčlenené len pre túto oblasť (rast mzdových nákladov). Je potrebné zamestnať rôznych analytikov, portfólio manažérov a podobne. Ak banka nemá k dispozícii interných pracovníkov vhodných na tieto pozície, musí mať dohodnuté poradenské služby.
52
3.4 Výhody a nevýhody hypotekárnych záložných listov pre klienta a banku
Hypotekárne záložné listy, ktoré môže vydávať len banka vlastniaca povolenie pre vykonávanie hypotekárnych obchodov, majú obdobne ako predchádzajúce vkladové produkty svoje výhody i nevýhody. Rozčlenené bližšie pre oboch účastníkov tohto obchodu ich uvádzame nižšie:
Výhody hypotekárnych záložných listov pre klienta:
• pravidelne vyplácaný a pevne stanovený výnos až do splatnosti dlhopisu,
• v prípade potreby je možné dlhopis predať na burze cenných papierov cez obchodníka,
• zaujímavý výnos pri nižšom riziku.
Nevýhody hypotekárnych záložných listov pre klienta:
• dlhodobá investícia,
• vysoké vstupné investície,
• nízka likvidita sekundárneho trhu (emitent nemôže podať záruku, že s dlhopismi sa bude aktívne obchodovať),
• negarantovaná cena dlhopisov na sekundárnom trhu (cenu ovplyvňujú aktuálne trhové podmienky a táto sa mení v priebehu obchodovania).
Výhody hypotekárnych záložných listov pre banku:
• stabilný zdroj (spravidla bez možnosti predčasného odkupu, resp. stanovením odkupu len do určitého objemu). Napríklad banka môže stanoviť, že maximálne
10% z celého emitovaného objemu HZL umožní vyplatiť klientom pred splatnosťou. V prípade, že sa tento objem naplní, banka neodkúpi HZL
pred lehotou ich splatnosti od ostatných klientov.
Nevýhody hypotekárnych záložných listov pre banku:
• legislatívne obmedzenia,
• vysoké administratívne náklady (sledovanie legislatívnych obmedzení, emisia HZL a ich registrácia na burze),
• fixný kupón v prípade, že je zle zaistený, pri poklese úrokových sadzieb na trhu môže byť pre banku stratovým produktom.
53
ZÁVERY A ODPORÚČANIA
Sektor bankovníctva na Slovensku patrí k rýchlo sa rozvíjajúcim sektorom, tento dynamický vývoj je možné sledovať najmä v posledných rokoch. V dôsledku konkurenčného boja o klienta, sa banky snažia ponúkať rozdielne produkty a služby.
V konečnom dôsledku sa však tento konkurenčný boj prejavuje predovšetkým v rozdielnych úrokových sadzbách a poplatkoch. Z hľadiska rozhodovania klienta však ide o dva najpodstatnejšie faktory výberu.
Cieľom bakalárskej práce bolo na základe komparácie vkladových produktov komerčných bánk identifikovať ich výhody a nevýhody pre klienta a banku a odporučiť optimálny vkladový produkt. Cieľ považujeme za naplnený v rozsahu bakalárskej práce.
V súvislosti s cieľom práce sme si pre komparáciu vybrali štyri komerčné banky, a to: J&T Banku a.s., Poštovú banku a.s., Slovenskú sporiteľňu a.s. a VÚB banku a.s.
a depozitné produkty, ktorými boli termínované účty, vkladné knižky, podielové fondy a hypotekárne záložné listy. Pre obraznejšie porovnanie sme stanovili základný modelový príklad a určili počiatočný vklad pre zhodnotenie v jednotlivých vkladových produktoch.
Následne sme stanovili ich výhody a nevýhody pre klienta a banku.
Komparatívnou analýzou sme dospeli k záveru, že najvyššia výnosnosť by pre klienta bola v Konvergentnom podielovom fonde od VÚB Banky. Investícia do podielových fondov je však spojená s pomerne vysokým rizikom. Je ju potrebné vždy dôkladne zvážiť a súčasne vhodne zvoliť fond, ktorý naplní investorove očakávania. Na druhej strane je však vyššie riziko spojené so zaujímavým výnosom. Klient pri podielových fondoch môže rovnako využiť profesionálnu správu alebo rozložiť svoju investíciu do viacerých typov fondov. K nevýhodám tejto investície patria i pomerne vysoké poplatky za správu a presuny medzi jednotlivými fondmi. Tieto vysoké poplatky sú však naopak pre banku výhodne, pretože tvoria značnú časť jej príjmov. K nevýhodám podielovým fondov na strane banky patrí i potreba dodatočných personálnych kapacít, ktoré budú vyčlenené len pre túto oblasť a tiež to, že sa jedná o nestabilný zdroj prostriedkov, keďže klient môže kedykoľvek požiadať o ich výplatu. Zaujímavou alternatívou s nižším rizikom by pre klienta mohli byť hypotekárne záložne listy. Pri porovnávaní vybraných bánk sme zistili značné obmedzenie ponuky a to len na SLSP a.s.
a VÚB a.s. Zvyšné dve banky, teda J&T Banka a.s. a Poštová banka a.s. ich v ponuke nemali. Obdobne i pri tejto analýze najlepšie obstála VÚB a.s. Čo sa týka výhod týchto
54
dlhopisov pre klienta, patrí k nim určite pevne stanovený a pravidelne vyplácaný výnos.
Na druhej strane je však potrebné vziať do úvahy, že ide o relatívne dlhú investíciu a v prípade, že by ju chcel klient predať pred splatnosťou, nemusí mu to byť umožnené. Aj z týchto dôvodov sú hypotekárne záložné listy pre banku výhodné a predstavujú stabilný zdrojom finančných prostriedkov. Na druhej strane banka musí sledovať legislatívne zmeny a znášať vysoké administratívne náklady pri ich emisii či registrácii na burze cenných papierov.
Všetky skúmané banky však vo svojej ponuke majú termínované vklady, ktoré sú aj pomerne často využívané a patria ku klientmi obľúbeným vkladovým produktom.
Najvyšší výnos by v tomto prípade dosiahol klient vkladom svojim finančných prostriedkov do J&T Banky ale tiež zaujímavú alternatívu poskytuje Poštová banka, len o niečo s nižším výnosom. Pri rozhodovaní klienta určite zaváži i bezplatné zriadenie a vedenie termínovaného účtu, možnosť výberu doby viazanosti a tiež možnosť neobmedzeného predčasného výberu, či ochrana vkladu Fondom ochrany vkladov.
V súvislosti s predčasným výberom predstavujú sankcie zaň hlavnú nevýhodu tohto typu vkladového produktu. Pri predčasnom výbere tiež klient môže prísť o bonusovú úrokovú mieru. Čo sa týka banky, termínované vklady predstavujú pre ňu pomerne stabilný zdroj financovania a tiež nesú so sebou príjmy súvisiace s poplatkami za predčasné výbery.
Termínované vklady predstavujú zdroj pre získavanie nových klientov alebo zaktivovanie súčasných klientov banky. Ich výhodou sú pre banku i nízke administratívne náklady.
Záverom si dovoľujeme konštatovať, že sledovanie úrokových sadzieb či bankových poplatkov jednotlivých bánk je určite podnetné a pre klienta môže predstavovať návratnosť v podobe vyšších výnosoch a jeho vlastnej spokojnosti.
55 Zoznam použitej literatúry
BOUŠKOVÁ, D. 2005. Účtovníctvo obchodných bánk. Bratislava: IURA EDITION, 2005.
176 s. ISBN 80-8078-053-6.
ČERNOHORSKÝ, J., TEPLÝ, P. 2011. Základy financí. Praha: Grada Publishing, 2011.
304 s. ISBN 978-80-247-3669-3.
HOLMAN, R. 2011 Ekonomie. 5. vydání. Praha: C. H. Beck, 2011. 720 s. ISBN ISNB 978-80-7400-006-5.
HORVÁTOVÁ, E. 2000. Bankovníctvo. Bratislava: Súvaha, 2000. 267 s. ISBN 80-8872-742-1.
KAŠPAROVSKÁ, V. et al. 2006. Řízení obchodních bank – vybrané kapitoly. Praha: C. H.
Beck, 2006. 339 s. ISNB 80-7179-381-7.
KUDZBEL, M. 2000. Bankovníctvo. Bratislava: Marada, 2000. 128 s. ISBN 80-968458-0-2.
MIČEKOVÁ, M. 2006. Bankovníctvo a bankové operácie. Žilina: Žilinská univerzita, 2006. 170 s. ISBN 80-8070-503-8.
POLOUČEK, S. 2006. Bankovnictví. Praha: C. H. Beck, 2006. 716 s. ISBN 80-7179-462-7.
POLOUČEK, S. 2010. Peniaze, banky, finančné trhy. Bratislava: Iura Edition, 2010. 476 s.
ISBN 978-80-8078-305-1.
REJNUŠ, O. 2008. Finanční trhy. Ostrava: KEY Publishing, 2008. 559 s. ISBN 978-80-87071-87-8.
REVENDA, Z. 2011. Centrální bankovnictví: 3.aktualizované vydanie. Praha:
Management Press, 2011. 558 s. ISBN 978-80-7261-230-7.
SEKERKA, B. 1997. Banky a bankovní produkty. Praha: Profess Consulting, 1997. 532 s.
ISBN 80-8523-551-X.
SYSÁKOVÁ, V., ŠLAHOR, Ľ. 2010. Peniaze a bankovníctvo. Bratislava: KARTPRINT, 2010. 142 s. ISBN 978-80-88870-89-0.
VOKOROKOSOVÁ, R. 2008. Komerčné bankovníctvo. Košice: Technická univerzita, 2008. 156 s. ISBN 978-80-8086-094-3.
www.amslsp.sk www.euroekonom.sk www.fovsr.sk
56 www.jtis.cz
www.nbs.sk www.vubam.sk
57 Zoznam obrázkov, grafov a tabuliek
Obrázok 1 Ciele bankového podnikania ... 12
Obrázok 2 Eskontný a lombardný úver ... 24
Obrázok 3 Súvaha bánk ... 28
Obrázok 4 Vývoj hodnoty podielového fondu J&T Opportunity EUR od jeho vzniku k 31.01.2013 ... 40
Obrázok 5 Vývoj hodnoty podielového fondu Sporo Euro plus fond v EUR od jeho vzniku do 31.12.2012 ... 41
Obrázok 6 Vývoj hodnoty podielového fondu VÚB – dlhopisový konvergentný fond k 24.03.2013 v EUR ... 42
Tabuľka 1 Výnosnosť termínovaných vkladov k 11.2.2013 ... 32
Tabuľka 2 Výnosnosť termínovaných vkladov k 11.2.2013 po predčasnom výbere ... 33
Tabuľka 3 Komparácia termínovaných vkladov vybraných bánk ... 34
Tabuľka 4 Výnos na vkladnej knižke ... 37
Tabuľka 5 Komparácia vkladných knižiek vybraných bánk ... 37
Tabuľka 6 Hodnota podielovej jednotky vybraných podielových fondov ... 42
Tabuľka 7 Výpočet výnosu podielových fondov vybraných bánk ... 43
Tabuľka 8 Komparácia podielových fondov vybraných bánk ... 44
Tabuľka 9 Výnosnosť HZL (emitovaných v roku 2011) ... 46
Príloha 1 Úrokové sadzby (p. a.) termínovaných vkladov vybraných komerčných bánk
Platné k 7.2.2013 Vkladové pásmo (EUR)
Doba viazanosti v mesiacoch
1 3 6 9 12 18 24 36 42 48 60
J&T Banka
Terminovaný vklad od 10 000 3,00 3,60 3,60 3,60 3,60
Termínovaný vklad 3 mesačný od 3 000 2,3 Poštová banka
Terminovaný vklad nad 500* 0,50 1,00 1,60 2,30 2,70 2,90 3,00 3,20
Neviazaný terminovaný vklad všetky pásma – 2,50 % (+ prémia 2,20% pri minimálnom zostatku 5 000 EUR SLSP
Termínovaný vklad od 500 0,10 0,30 0,60 1,00 1,20 1,50
od 30 000* 0,30 0,50 0,80 1,20 1,40 1,70
Terminovaný vklad – úroky vopred min 1 000 1,70
VUB
Termínovaný vklad – nepodnikatelia 1 – 29 999,99 0,10 0,20 1,40 1,00 1,10 1,90 1,20 1,70 2,30 1,90 30 000 – 69 999,99 0,10 0,30 1,60 1,20 1,30 2,10 1,40 1,90 2,50 2,10 Termínovaný vklad – podnikatelia 1 – 69 999,99 0,10 0,20 0,30 0,40 0,55 0,65 0,95 1,10 1,40 1,70
* SLSP a Poštová banka a.s. vklad vo vkladovom pásme mimo uvedeného pásma sa úročí úrokovou sadzbou 0,01% p. a.
Príloha 2 Úrokové sadzby (p. a.) vkladných knižiek vybraných komerčných bánk
Platné k 7.2.2013 Doba viazanosti v mesiacoch
1 3 6 9 12 18 24 36
J&T Banka nemá v ponuke Poštová banka
Vkladná knižka klasik - 1,20 1,40 - 1,60 - 1,60 -
Zlatá vkladná knižka 1,50 % bez viazanosti
Vkladná knižka Junior 0,01 – 1,60%*
SLSP
Vkladná knižka kapitál bez viazanosti 0,01
Vkladná knižka kapitál s výpovednou lehotou 1,20
Vkladná knižka SPORObonus 1,20 – 1,90*
VUB
Vkladná knižka bez viazanosti 0,01
Vkladná knižka s výpovednou lehotou 0,05 0,30 0,50 - 1,00 - 1,00 -
Detská vkladná knižka 0,75 základný úrok – 1,50 dodatkový*
*dodatkový úrok vo VÚB klient získa v prípade ak v priebehu roka nezrealizuje žiadny výber a ani výber úrokov
*1,60% pri neuskutočnení výberu za kalendárny rok, okrem výberu úrokov a uskutočnenie minimálneho ročného úhrnného vkladu 39,83 EUR
*1,90% pri minimálnom kvartálnom vklade 49,- EUR a neuskutočnení výberu počas kalendárneho ročného cyklu