Hodnocení diplomové práce – oponent
Autor hodnocení: Ing. Ingrid Petrová, Ph.D.
Vedoucí diplomové práce: prof. Ing. Tomáš Tichý, Ph.D.
Oponenti: Ing. Ingrid Petrová, Ph.D.
Téma: Analýza vlivu odhadované míry úmrtnosti na kapitálovou přiměřenost pojišťovny
Verze ZP: 1
Student: Bc. Michaela Balamucká 1. Definice problému
Předložená práce je zaměřena na analýzu vlivu odhadované míry úmrtnosti na kapitálovou
přiměřenost pojišťovny. V pojišťovnictví je stanovení přiměřené výše regulatorního kapitálu obecně považováno za významnou úlohu risk managementu. Solventnost pojišťovny představuje základní ukazatel hodnocení finančního zdraví pojišťovny.
Cílem diplomové práce je analyzovat možný dopad změny v míře úmrtnosti v důsledku neočekávané události na pojistný trh, a to prostřednictvím analýzy vlivu odhadované míry úmrtnosti na solventnost pojišťovny, která je založena na predikci pravděpodobnosti úmrtí pro Slovenskou republiku. A dále analyzovat vliv změny odhadované míry úmrtnosti v důsledku pandemie virusu Covid-19 na kapitálové požadavky v pojišťovně. Dané téma lze tudíž považovat za aktuální a vhodné ke zpracování.
2. Metodologie práce
Práce je logicky členěna, a kromě úvodu a závěru, obsahuje tři základní kapitoly. První kapitola je věnována popisu životního pojištění. Autorka popsala definice základních veličin v životním pojištění. Byly představeny mechanizmy právní úpravy v oblasti regulace pojišťoven, a to směrnice Solvency I a aktuálně platná směrnice Solvency II. V rámci směrnice Solvency II autorka soustředila pozornost na kalkulaci solventnostního kapitálového požadavku pro životní upisovací riziko.
Obsahem druhé kapitoly je vymezení metodologického aparátu, a to metodám odhadu míry
úmrtnosti. Autorka nejprve vymezuje základní charakteristiky úmrtnostních tabulek a následně jsou představeny přístupy pro predikci úmrtnosti. Definovány jsou Lee-Carterův, Heligman-Pollardův, Kannistův a Multiexponenciální model. Závěr kapitoly je věnován aplikaci Lee-Carterova modelu na základě dat úmrtnostních tabulek pro Slovenskou republiku za období 1989–2019 pro věkové rozmezí od 35 do 65 let. Byl zjištěn klesající trend pravděpodobnosti úmrtí v jednotlivých věkových kategoriích, a to jak u mužů, tak u žen.
3. Výsledky řešení
Třetí kapitola je považována za stěžejní část diplomové práce a je zaměřena na odhady míry
úmrtnosti a analýzu dopadu na kapitál. Analýza bude provedena pro tři pojistné kmeny, a to pojistné smlouvy uzavřené ve věku 35 let na pojistnou dobu 30 let, pojistné smlouvy uzavřené ve věku 45 let na pojistnou dobu 20 let a pojistné smlouvy uzavřené ve věku 55 let na pojistnou dobu 10 let. Bylo stanoveno roční pojistné, technické rezervy a výdaje pro výše uvedené pojistné kmeny, a to pro muže a ženy.
Následně je provedena kalkulace solventnostního a minimálního kapitálového požadavku dle platné právní úpravy Solvency II. Kalkulace je provedena pro pět scénářů vývoje konkrétně pak normální vývoj úmrtnosti pro Slovenskou republiku, očekávané zvýšení úmrtnosti v důsledku pandemie viru Covid-19 ve Slovenské republice, neočekávané zvýšení úmrtnosti v důsledku pandemie viru Covid- 19, předpokladem pro čtvrtý scénář bylo neočekávané zvýšení úmrtnosti v důsledku pandemie viru Covid-19 v Itálii a pro pátý scénář se jednalo o neočekávané zvýšení úmrtnosti v důsledku pandemie viru Covid-19 pro Anglii a Wales. Z výsledků je patrné, že došlo k navýšení solventnostního
kapitálového požadavku zhruba do 10 % a u minimálního kapitálového požadavku došlo k nárůstu v průměru o 22 % oproti prvnímu scénáři. V neposlední řadě byla provedena analýza citlivosti
disponibilního kapitálu na změnu bezrizikové sazby. Ačkoli došlo k nárůstu solventnostního
kapitálového požadavku a poklesu disponibilního kapitálu v důsledků událostí lze konstatovat, že by to nemělo mít významný vliv na solventnost pojišťovny.
4. Efektivní komunikace a formální úprava
Obsah práce odpovídá danému tématu a cíli. Jednotlivé kapitoly na sebe logicky navazují. Autorka se v textu odkazuje na použitou literaturu. Vzhledem k tomu, že cíl práce byl splněn a diplomová práce splňuje veškeré požadavky kladené na tento typ prací, doporučuji práci k obhajobě.
výborně Celkové hodnocení:
Ostrava, 12.05.2021 Ing. Ingrid Petrová, Ph.D.
